37只航母概念股弱市出军 仍需关注估值风险

　　随着中国首艘航母将要下水的消息在市场上疯传,航母概念股成为羸弱的A股市场难得的亮点,领涨股中船股份(600072)继上周股价上扬22.74%后,昨日继续收涨3.7%;为航母提供原材料供给的中国铝业(601600)昨日则涨停。航母概念股的上扬亦带动军工股、船舶制造类走强,昨日军工航天整体涨幅达1.41%,居两市所有热门概念板块涨幅榜第二,其中航天科技(000901)涨停;船舶制造板块则收涨1.9%,排名居两市所有行业板块第一。

　　上周军工股涨幅第一

　　此波上涨行情主要来自消息面的推动。近期解放军总参谋长陈炳德透露,中国正在建造航母这个传说已久的公开的秘密终于得到官方证实。而坊间也盛传航母将于7月1日下水,给建党90周年献礼。消息不仅刺激A股市场的游资热烈追捧航母概念股,券商研究员也纷纷发布研报推荐航母概念股。

　　此外,军工板块一直存有重组预期,今年初中央军委又下发有关文件,明确提出“用三至五年的时间,基本完成军工企业的股份制改造”等。华泰联合证券对此分析称,这意味着未来军工集团的资产证券化率将得到极大的提高,而目前初步估计尚不到20%。受多重利好刺激,早在上周,航母概念股发力,并助力军工板块启动行情,6月8日航母概念股集体浮出水面,船舶制造板块大涨3.91%,大幅领涨其他板块,中船股份午后一度涨停,收盘涨9.72%,在其带动下,船舶制造板块集体发力,太阳鸟(300123)、广船国际(600685)等板块内个股涨逾4%。除了船舶制造外,航空动力(600893)、宝钛股份(600456)、洪都航空(600316)等相关概念股也齐齐上涨。

　　记者的统计则更加显示航母概念股给力,上周虽然A股频频大跌,然而中船股份却上涨了22.74%,哈飞股份(600038)也达到12.75%。军工板块更是保持了上涨态势,全周涨幅位居所有板块第一位,上涨近2%。

　　仍需要关注估值风险

　　对于新近横空出世的航母概念股,记者统计发现,涉及的A股上市公司主要有原材料类的钢研高纳(300034)、宝钢股份(600019);装备制造类的中国重工(601989)、中船股份、中国船舶(600150);动力系统的航空动力;信息系统的海格通信(002465)等共计36只个股。此外,还包括系泊类的亚星锚链(601890)。昨日亚星锚链领涨船舶制造,日收涨7.39%,报于13.95元。

　　虽然近期军工能在弱市逞强,但值得注意的是,统计显示,其被今年以来的大市拖累较深。有私募人士分析称,目前的行情仅是超跌反弹。“上周军工板块普涨却鲜有涨停个股,成交量也未放大。”

　　“从2010年11月份进入调整行情以来,整个军工行业调整幅度较深,平均调整幅度约25%,个股甚至超过40%。”中投证券分析师真怡也认为,板块下跌一方面是由于行业整体估值过高及重组风险带来的调整压力,但更主要的是由于经济环境的变化、市场整体估值水平下调带来。

　　国信证券则进一步发布研报,提出操作性观点,认为军工行业由于缺乏估值支撑,在市场调整的时候往往幅度最大,但因题材众多股价催化剂不断,反弹时弹性也最大。因此军工板块择时往往重于择股,市场调整过程中往往会迎来最佳买点。2011年下半年的军工行业配置中应把握军工行业长期和短期各类催化剂和刺激因素,抓住估值下探的投资机会。

　　还有业内人士专门针对军工重组表示,现在各大类军工集团还是有大量的后续资产没有注入到相关的上市公司里,这意味着给相关上市公司提供了许多外延似的发展机会。但鉴于大盘方向未明,宜注意估值风险,建议投资者操作把握短线快进快出原则。