钢铁行业:地震影响点评

WWW.CAIGUU.COM 发布时间：2011-03-15 文章来源：未知责任编辑：rayku

摘要：钢铁行业研究机构：中投证券分析师：初学良撰写日期：2011-03-14 日本是世界第二大产钢大国,此次地震影响产能约2600万吨,停产时间约为半年。此次地震对我国钢铁行业主要影响在于出口好转的心理预期,我们认为地震不是出口好转的主要诱因,国际价差的存在才是...

钢铁行业

研究机构：中投证券分析师：初学良撰写日期：2011-03-14

日本是世界第二大产钢大国,此次地震影响产能约2600万吨,停产时间约为半年。此次地震对我国钢铁行业主要影响在于出口好转的心理预期,我们认为地震不是出口好转的主要诱因,国际价差的存在才是出口好转的真正原因。

地震影响主要的产能是薄板、中厚板和长材,对相关品种价格构成短期支撑。同时,铁矿石需求影响约为3000万吨,铁矿石价格短期向下调整的可能性大。因此,国内钢铁企业短期盈利触底,阶段性交易机会显现。

行业基本面迎来阶段性好转:社会库存冲高回落,在2季度旺季的带动下,将呈现下降的大趋势,吨钢盈利的好转和出口的改善将提高钢企2季度的业绩。

推荐标的上重回年度投资策略的两条线:1)优质长材,有业绩有弹性,符合灾后重建概念:重点推荐新兴铸管、凌钢股份、八一钢铁;2)高端化和资源化:重点推荐常宝股份、鄂尔多斯、ST钒钛。

风险提示:下半年房地产新开工面积大幅下降带来的需求下滑超预期。

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