银行行业：消费金融前景广阔 促进银行零售转型进程

   1、消费金融概述:消费金融泛指向消费者提供融资服务,以解决收入和支出时间错配的问题,满足其购买生活耐用品和其他消费品需求的现代金融服务方式。与传统金融服务主要覆盖高收入人群不同,消费金融更加体现了普惠金融的理念,将传统金融无法覆盖的长尾人群纳入到金融服务体系之中。

    2、消费金融前景广阔,促进银行零售转型进程:相对于消费信贷模式较为成熟的美国,我国消费金融杠杆仍然处于较低水平,市场远远没有饱和,按照消费支出每年增长10%、消费信贷渗透率提高到25%估计,到2020年短期消费贷款将达到10万亿以上;同时,消费金融领域的政策红利也在不断释放,随着移动互联网技术的发展、个人征信的完善以及消费观念的转变,未来消费金融市场前景广阔,发展消费金融成为银行未来零售转型的首选。

    3、消费金融市场主要有五类参与者:我国消费金融市场的参与者主要包括五大类:商业银行、消费金融公司、互联网小贷公司、电商平台和分期平台。商业银行依托稳定、低成本的资金实力,在传统消费金融领域占据着绝对的优势,针对的主要是高端优质客户,目前主要通过信用卡的形式来开展业务;消费金融公司是银行的有益补充,其单笔授信额度小、速度快、抵押担保要求低、全天候服务的优势可以为商业银行无法惠及的客户提供可选择的服务;互联网小贷公司往往是上市公司进军消费金融的主要方式,借助母公司的客户源和数据,服务母公司产业链上的客户;电商平台与消费金融有着天然的契合关系,庞大的客户群、真实的消费场景以及便利的支付模式是其主要竞争优势,消费金融是电商平台生态建设的有益补充;分期平台领域市场参与者众多,提供垂直场景的差异化服务,往往有一定的进入壁垒。当然,这五者之间也并非泾渭分明,而是通过多样的业务合作、股权投资,共同推动了我国消费金融市场的发展。

    4、消费金融的发展,也面临诸多风险:发展消费金融业务,套利风险、欺诈风险、共债风险、获客风险等是需要着重防范的。套利风险主要体现在“现金贷”产品上,消费贷款成为部分借款人资金加杠杆的手段;欺诈风险主要存在于基于场景的消费信贷模式中,场景提供方和借款人个人都有可能参与欺诈,将这种产品实质转化为“现金贷”;共债风险主要发生在未接入央行征信系统的消费金融提供方,由于市场竞争激烈、产品同质化较强,往往出现对同一客户重复放款的情况;获客风险主要指的是获客能力较弱的消费金融平台依托中介机构拓展客户资源时面临的风险。针对以上四种风险,我们提出了相应的风险控制及防范措施。(中信建投)