传媒行业：国产动漫进入全新时期授权市场规模亚洲第二

    投资要点:

    行业动态信息。

    国际方面:纽约时报与谷歌合作展开虚拟现实项目;印度观众喜欢本土电影胜过好莱坞大片;邦尼集团研究自己的电子书订阅服务--BookBeat;中英签署电影备忘录,习主席对两国电影合作寄予厚望。国内方面:国产动漫进入全新时期授权市场规模亚洲第二;政策力挺文化传媒发展文艺产业政策加码;第二届程序化广告大会召开移动和互联受关注;网络文学兴起IP炒作从影视圈走向财经圈;版权局公布网盘服务秩序规范通知打击网盘侵权。

    A股上市公司重要动态信息。

    莱茵体育:拟投2亿成立黄山莱茵公司;利欧股份:拟出资1000万元投资设立全资子公司;华策影视:电影业务扩张加速;亚泰集团:预计2015年前三季度净利润同比减60%到70%;探路者:2015年第三季度净利润同比减59.76%;三六五网:2015年第三季度净利润同比减33.72%;歌华有线:发起设立北广文资歌华创业投资中心;天神娱乐:2015年第三季度净利润同比增122.59%。

    市场热点跟踪。

    截至本周四(2015.10.16-2015.10.22),沪深300上涨1.08%,创业板上涨2.23%,渤海传媒行业指数上涨1.36%,行业跑赢市场。本周渤海传媒板块在大盘及创业板的行情震荡中呈现出阶段性整理的态势。子板块方面,除网络服务板块继续以5.66%领涨外,其余五个子板块均呈现微幅调整的局面。本周个股方面,暴风科技、生意宝和皇氏集团领涨于板块;中南重工、印纪传媒和长城动漫跌幅相对较深。

    本周在创业板在阶段性高位持续震荡的情况下,文化传媒行业内个股表现为强弱分化的特征。目前介于三季报发布期间,我们认为短期内对于文化传媒行业的配置思路应以甄选具备业绩支撑且兼具热点题材的相关个股为主,并以中长期为主要视角配置具备行业高成长与业绩爆发潜力的相关板块及个股。在配置的具体方向上,我们继续坚持看好以IP生态为主要竞争核心的影视动漫板块,国内票房市场表现的火热将对于行业形成持续性业绩支撑。第二,我们继续看好体育产业的中长期发展空间,加之习总本周访英将两国足球合作设定为重要议题,因此将对足球概念相关个股形成事件性利好。第三,我们建议长期关注虚拟现实领域,该行业涉及产业众多发展前景广阔,颠覆传统内容及硬件的发展方式,软硬一体的生态型企业将逐步浮出水面。第四,我们建议持续跟踪北京环球影城月底开工所带来的市场题材效应。综上所述,我们维持文化传媒行业?看好?的投资评级,推荐标的为:唐德影视、明家科技、雷曼股份、中体产业、暴风科技。（渤海证券）