对新能源行业的理性思考

    新能源（光伏、锂电、电动车）产业的非线性特征（扭曲）十分明显。

    一、需求

    需求诞生自对全球变暖的担忧，并非源自社会的自发需要，完全由政策驱动，随政府的指挥棒走，呈现需求一会极速扩张，一会极速萎缩的非线性度。

    二、供给

    新能源的驱动力来自政府的牵引，发展新能源就成为一种政治正确的选项，在缺少经济抓手的时候，新能源资金密集、技术条件限制少的特征，也成为刺激当地经济的优选项。在我们这种集中力量办大事的环境下，各级政府争先恐后地扶持新能源，很多甚至亲自下场干活。

    在新能源大发展时期，恰逢资本市场改革，大批公司IPO，新能源企业占据的比例很大，从市场融了大量的资金。资本市场成为这种扭曲的放大器。

    在政府和资本市场的合力下，产生了供给的大跃进。供给不足导致产能过剩的时间极短。

    三、结果

    1、快速繁荣，形成巨大的社会效应、财富效应。

    2、昙花一谢。

    3、产业恢复健康速度慢。供给、需求双扭曲导致市场调节机制失效，价格传导慢，供需平衡只能在集中制下左右摇摆，从而使得自发的平衡收敛缓慢。

    所以，这是一个非线性特征明显的市场，投资新能源，并不能简单地套用周期论，对政策的把握力度，成为更重要的能力.