新能源未来的边际变化 大家还是有一定预期的

    要讨论今天的市场，疫情是一个绕不开的话题，但恰好，这个话题不太适合在公开场合聊。

    其实在2020年我就参与过对于疫情结束相关股票的炒作，这两年我也持续对这个板块有关注，总的来说，这就好像一个狼来了的故事，希望从来没有真正到来过。

    不过我一直认为，希望往往诞生于绝望之中，投资最怕的是代入过去失败的情绪到未来的判断中，过去发生什么不重要，观察眼下的蛛丝马迹，判断未来的趋势才是最重要的，而这一次，显然是最像真的的一次。

    其实我们不太需要去讨论疫情政策这种不方便讨论，也讨论不出结果的东西，我们只关注现状。

    目前全国主要一二线城市都开启了常态化核酸检测，在这个背景下这些主要一二线城市大规模疫情发生的概率将会极低，疫情基本都能在早期发现并得到处理，这样的情况下，正常的生活秩序一定会得到一定程度的恢复，这对于一些消费类公司其实也是非常大的利好。

    一些感受

    上面这个话题没法展开聊更多，和大家聊一些我觉得很有意思的东西。

    最近一直在和一些机构的朋友聚餐交流，我发现大部分机构投资者目前都有如下几个特点。

    第一，很少有人不持有新能源。除了行业基金的基金经理，大部分基金经理都有新能源，哪怕是一些专注消费股的基金经理，都要买一些宁德隆基这种公司，作为标准配置，配置新能源成为了一种政治正确...

    对于新能源稍有研究的基金经理，都会认为新能车现在不行了，有机会的是光伏，储能，风电（不同的人看好的不一样，但基本都不看好新能车产业链了）。

    这里我必须提醒大家一个事实，目前宁德隆基这种消费基金经理喜欢标配的新能源白马股，现在股价水平基本和2021年初在同一水平，也就是说，2021年以来，这些公司是没怎么涨的。

    换句话说，不搞研究，直接配置新能源龙头的一些消费基金经理，这两年其实在新能源赚不到钱，哪怕他们配了，也是白配，当然能比他们买的消费医药少跌一点。

    新能源的信仰依旧是在的，依旧是大多数基金经理的心头好，这里卖掉的人其实不多。

    第二，对于新能源未来的边际变化，大家还是有一定预期的。

    不少机构投资者都关注到了行业供给的快速释放，也都认为只要需求增速下滑，那么大规模供给的释放一定会带来行业恶性的价格战。这个对应新能车锂电公司来讲会发生在明年，对于光伏储能来讲后年发生的概率更大一些。

    所以大家普遍判断光伏储能至少还能炒半年（打半年提前量）。

    第三，普遍不再关白马蓝筹股。如果翻出2019年那帮核心资产和大家讨论，得到的结果大概率是这种东西有什么好看的，买了只会亏钱，没有研究的必要。

    看一些价值股主要也就看看煤炭，地产（其实也是最近才看的，两个月前也没人看），公用事业。

    对于消费医疗互联网基本都是嗤之以鼻，这些2017年的核心资产目前属于典型的垃圾资产。

    至于张坤葛兰这种当年神一样的基金经理，现在更多是大家口中的笑料。

    比较明显的就是新能源依旧是大部分人关注的重点（问的人很多），其中死忠粉也特别多（你一写新能源不好就来骂你），对于非新能源方向关注度极低（写非新能源方向的文章留言量会大幅降低）。

    我也期待着半年一年后再来复盘这篇文章，市场走势对应现在普通投资者，机构投资者的预判，大概率会更有意思。