核电投资超风电 基金扫货激活概念

    中电联最新发布的《2011年1-10月份电力工业运行情况简要分析》显示，尽管有日本核事故的负面影响，国内核电工程投资仍呈现增长局面。1-10月，全国电力工程建设完成投资5334亿元，同比增长8%。其中，核电投资同比增长26.2%，而风电投资同比下降14%。

    高华证券近期发布的报告指出，今年4-8月，国内核电工程的总投资额达315亿元，同比增长25%。8月以来，国内核电行业更出现很多积极迹象：岭澳核电站二期二号反应堆8月投入商业运行，其它项目的建设进展顺利。

    中电联报告指出，风电投资同比下降源自部分风电大省投资有所减少。尽管如此，国内风电并网装机量仍保持增长势头。截至10月底，全国并网风电装机容量已达3913万千瓦，比上年同期净增1481万千瓦，同比增长60.9%。1-10月，6000千瓦规模以上风电项目并网风电发电量582.5亿千瓦时，同比增长56.87%。分析指出，风电投资减少主要原因在于上半年风电项目审批速度减缓，并网装机量不降反升则说明未实现并网的存量项目数量在大幅减少。

    中电联报告称，1-10月，全国发电设备累计平均利用小时为3971小时。其中，水电设备平均利用小时为2639小时，比上年同期低379小时，是“十一五”以来同期最低水平。

    王亚伟扫货 核电股卷土重来？

    近期以来，王亚伟、孙建波两位新老“基金一哥”携手扫货核电概念股南风股份的消息，尤为引人关注。

    从炙手可热的炒作主题，到谈之色变的悲情板块，核电股角色的转变让投资者深深感受到“股市有风险、投资需谨慎”的真谛。日本大地震引发的福岛核泄漏事故，让全世界再次见识到核电“可怕”的一面，由此我国政府也全面展开核电站安全检查、暂停审批新的核电项目。受政策面的影响，核电指数从3500点下跌至10月下旬的2199.61点，区间跌幅约40%，大批资金遭受重创。

    如今，随着时光的流逝，福岛核泄漏的阴影也渐渐远去。同时，随着我国部分核电项目的稳步推进、相关安全技术的不断成熟以及对政策面将发生变化的预期持续强化，面对低迷已久的核电板块，部分券商机构的观点也“空翻多”，高调提出 “核电冬天已经过去”、“核电即将重回发展轨道”等论点，而核电板块似乎也“跃跃欲试”。

    多个项目取得进展

    福岛核事故后，世界各国均强化了自身区域内核电站的安全检查，同时调整核电发展规划，核电行业也因此“受伤”，从披着耀眼光环的“单身公主”，变成了默无声息的“灰姑娘”。

    就在文化传媒、节能环保、LED、新能源汽车等板块竞相发力时，一个个被市场“冷落”的核电项目也在悄然推进。在经历福岛核泄漏事故所引发的寒冬后，深受“内伤”的核电行业似乎已生机再现。

    据了解，11月4日，中广核集团广东阳江核电站1号机组压力容器成功就位，阳江核电核岛主设备首次就位工作圆满完成；11月8日，福建宁德核电站1号机组开盖冷试第一阶段顺利完成；11月9日，中电投海阳核电项目一号机组反应堆压力容器顺利抵达海阳核电专用码头，标志着海阳核电1号机组全面进入主设备安装阶段。

    随着上述核电项目的稳步推进，核电行业似乎已出现偶然性的“回暖”迹象，然而，值得注意的是，大部分业内人士认为，这种偶然性的背后却蕴藏着一些必然因素，这些因素包括政策、技术等方面。

    在此前举办的中国核学会2011年学术年会上，原国家能源局局长张国宝透露，明年3月后核电有可能步入恢复发展的轨道，中国将成为未来世界最大的核电市场。

    张国宝表示，明年3月以后，国际国内对核电的认识有望出现转机，会有越来越多的人对核电重拾信心。同时，福岛核事故也在催生更加安全可靠的核电技术。

    此前也有媒体报道称，目前全国在建、在运核电机组安全检查、评估工作已经告一段落，安全检查报告正在形成之中。核安全规划第三稿已成形，国家核安全局也已组织多次讨论，并与国家能源局沟通；同时，经过两部门的协调之后，上述规划将上报审议。

    “基金一哥”扫货南风股份

    南风股份10月22日公布的三季报显示，王亚伟旗下的华夏大盘（持有380.76万股）和华夏策略精选（持有150万股）以及孙建波执掌的华商盛世成长（持有160.84万股）、华商策略精选（持有121.64万股）均首次跻身前十大流通股东。

    同时，南风股份在三季报中表示，业绩增长主要依赖于通过积极深入开展核电、地铁、隧道等高端产品的设计和制造技术等措施提升企业整体效率和效益。公司还特别指出，将加快第三代核电站核岛HVAC系统设备的研发，进一步提高核电产品质量、安全和稳定性，保持公司在核电领域领先的技术优势和较高的市场占有率。

    随着两位基金牛人持股情况的曝光，南风股份在三季度逆市走强的秘密也被揭开，部分资金也因此将视线转回核电板块之上。这时，自仪股份（600848）、浙富股份（002266）等核电概念股的表现也受到市场各方的重视。

    券商建议关注核电股

    在日本福岛核泄漏事件发生伊始，一批曾经信心满满的券商分析师对我国核电行业的发展前景产生了担忧，随后国务院要求暂停审批核电项目的消息传出，核电板块更是遭遇绝大多数分析师的一致看空。不过，近期以来唱多核电股的声音又渐渐多起来，核电即将重回发展轨道、核电产业链或有超额收益、核电冬天已然过去等明确看多的观点令人侧目。

    “核电行业所面临的风险基本上已经被市场消化，而且从政策面来看，核电行业在未来依旧是新能源发展的重要方向；从中长期来看，核电板块也具有投资价值。”一位不久前“空翻多”的券商分析师表示。

    在众多券商中，东方证券是较早唱多核电的券商之一，其认为，经过一年的休整，核电板块明年重启的可能性大，届时可能将有新的核电项目获得审批，而后续核电项目的密集审批将在2014年前后。由于核安全成为焦点，以AP1000为代表的三代技术将成为主流。基于底部回升的逻辑，且核电板块经过前期的调整，该板块的股价预期也处于底部，建议关注核电板块中稳健 弹性的受益企业，稳健的建议是关注东方电气（600875）等估值低且是核电主设备的企业；弹性建议则是关注江苏神通（002438）、中核科技（000777）等。此外，浙富股份等也值得关注。

    与此同时，海通证券（600837）也表示，在新能源四大板块中，建议关注核电板块，该行业已经处于低谷，未来催化因素在于核安全规划出台、新项目审批等因素。海通证券也将视线移到安全性较高的AP1000技术上，认为最先生产出AP1000设备的中国一重（601106）、二重重装（601268）将首先受益，而具有AP1000设备分包资质的上海电气（601727）将在核电项目重新开始审批后长期受益。

    核电概念股一览

    东方电气(600875) 中核科技(000777) 皖能电力(000543) 中科英华(600110) 奥 特 迅(002227) 嘉宝集团(600622)

    上海电气(601727) 沃尔核材(002130) 兰太实业(600328) 大唐发电(601991) 海陆重工(002255) 华银电力(600744)

    中国一重(601106) 二重重装(601268) 吉电股份(000875) 江苏神通(002438) 哈空调(600202) 上海机电(600835)

    宝钛股份(600456) 自仪股份(600848) 南风股份(300004) 闽东电力(000993) 方大炭素(600516) 威 尔 泰(002058)

    东方锆业(002167) 申能股份(600642) 中成股份(000151) *ST钛白(002145) 天威保变(600550) 韶能股份(000601)