又现违规！私募超额打新科创板引监管关注

    中国财富网讯（田欣鑫）现下，资本市场最热闹的当属科创板打新。私募基金作为C类投资者，打新科创板中签数量相对较少，因而部分私募不惜“以身犯险”，利用顶格申购来获取更多的新股配售额度。

    部分私募超额打新

    备受关注的“中国通号”网下配售结果显示，知名私募基金：“林园投资”、“九章投资”、“深圳红筹投资”等57只参与申购的私募基金产品全部顶格申购，申购数量均为2亿股。

（“中国通号”网下配售结果 数据来源：中国铁路通信信号集团官网）

    以“林园投资”申购报价6.05元/股计算，顶格申购2亿股所对应的总市值为12.1亿元，“林园投资”旗下30只产品全部顶格申购，即要动用363亿元资金，而“林园投资”的管理规模不到50亿元，拟申购金额超过基金总规模，属于违规申购。

    与此相对应的是，“林园投资”获得2536.49万股新股筹码，获配市值1.48亿元，而即使动用了63只产品申购的私募基金“少薮派投资”，获配金额也仅2000万元，显然，违规顶格申购对其他参与打新的机构不公。据中国证券报报道，证券业协会已对上述情况展开调查。

    监管体制力有不逮

    关于网下投资者参与科创板的合规性要求主要是遵循中国证券业协会2019年5月31日发布的《科创板首次公开发行股票网下投资者管理细则》。

    该细则明确规定，网下投资者在参与科创板首发股票网下询价时，不得存在：未合理确定拟申购数量，拟申购金额超过配售对象总资产或资金规模。

    同时，在实务操作中，主承销商也会在投资者参与询价前，要求投资者签署相关承诺函，在承诺函中明确承诺，“本机构参与报价的配售对象申购金额未超过该配售对象的总资产或资金规模”。未按要求出具承诺函的投资者，主承销商及其聘请的见证律师将不接受该投资者的报价和申购。

    为何上述私募还能违规申购呢？

    根据打新规则，C类投资者参与科创板网下打新的资金无需提前缴款、冻结，这也使得部分私募，为了获得更多的配额而顶格申购，提高中签率，申购金额大大超过自己实际资产规模。

    华南一家私募负责人表示，目前的申购制度和流程，确实存在明显的力不能及，无法管控的地方，更多的是自律规定。而接受报价的一方没有能力，也没有精力做这个自律的审查。就像你去举牌拍卖，你不可能做到完全去个人验资。由此，行业人士呼吁监管部门启动核查机制。

    违规机构或将被“拉黑”

    《科创板首次公开发行股票网下投资者管理细则》同时规定，违反上述规定的机构投资者将被列入黑名单，不得参与科创板、主板、中小板、创业板首发股票网下询价。

    此前，“银河证券”也因为科创板网下配售违规，而遭证券业协会“拉黑”6个月。7月4日，“天淮科技”发布公告显示，“银河证券”放弃了“天淮科技”的网下配售，7月5日，中证协发布首次公开发行股票配售对象限制名单公告，对“银河证券”账户此次违规予以处理。

    限制名单信息显示，“银河证券”自营账户自2019年7月8日至2020年1月7日被列入限制名单。在限制期间，限制配售对象将不得参与科创板及主板、中小板、创业板首发股票网下询价。意味着，“银河证券”自营账户未来六个月内都将与网下“打新”无缘。

    与“银河证券”对科创板新股“弃购”不同的是，“园林投资”、“九章投资”等私募基金却是以身犯险博取更多的新股配售额度。目前，证券业协会已经展开调查，具体结果也将很快公布。

    私募违规顶格申购科创板的消息爆出后，不少私募均表示，已经采取自查和补齐相关材料等措施。

    有私募指出，其内部已经展开核查，自查发现，不存在超规模申购的问题，且在合规方面非常谨慎。另外也有大型私募表示，若按照实际规模打新，对规模较大的私募更有利。