新零售概念横空出世 风格切换至题材

    美股周三再创新高，市场风险情绪高亢，黄金反弹有所受限，而加拿大央行宣布利率政策，维持现有利率不变，称目前的货币政策立场依然是合适。沪深两市今日平开，早盘展开窄幅震荡，白酒、通信等板块领涨两市，贵州茅台盘中一度大涨近4%，创历史新高。此外，以三江购物为龙头的新零售概念继续强势，三江购物一字板开板后6天5涨停，今日涨停后开板，步步高跟风二连板。恒大系、大飞机、大基建等板块领跌两市。从这两天的走势看，沪指在12月5日周一大幅跳空低开后，盘面没有续跌，再结合周一砸蓝筹创业板不怎么跌，其实最近盘面不管涨跌局部性行情的特征都较为明显，因此接下来的行情博弈，我们可以适当忽视指数把重心放到个股和局部的主线博弈上。

    产业热点方面，智能制造“十三五”规划发布，明确“两步走”战略（关注锐奇股份、万讯自控等）；千亿级国同基金设立，国资改革年底望提速（关注佳电股份、中国船舶等）；铜箔短缺价格持续上涨（关注诺德股份、铜陵有色等）；中国品牌彩电跃居全球第一（关注深康佳A、海信电器等）；化工品走强，甲醇期价创两年新高（关注远兴能源、新奥股份等）。

    资金层面，央行今日进行500亿元7天期、100亿元14天期以及100亿元28天期逆回购操作，另，今日有1450亿逆回购到期。两融方面，截至12月07日，上交所融资余额报5535.20亿元，深交所融资余额报4116.91亿元，两市融资余额合计9652.11亿元，较上一交易日增加15.39亿元。沪深股通方面，早盘资金惯性净流入格局不变，深港通周一开通以来已连续第四日实现北上资金净流入。

    操作上，昨日点评也提及近期蓝筹炒作已告一段落，市场在需找新的热点，而此时以三江购物为龙头的新零售概念逐渐兴起，其实就是O2O变换一个称呼，概念本质不变，但市场总是喜新厌旧。但是三江购物作为龙头到底是否真的是在炒零售概念吗？这个是值得我们深思的，因为这直接决定我们接下来要买谁。其实三江购物在今天昨天之前更多地是在炒泛股权概念，在炒产业资本并购带来的优质资产注入，也就是并购重组带来的产业升级，这个才是真正把三江购物推上市场龙头地位的关键因素。虽然昨日零售板块掀起涨停潮，但多数个股如天虹商场、永辉超市等市值并不小，在活水资金有限的当下要想形成像年初锂电一样的行情难度较大，未来个股或将分化。

    而三江购物强势的背后我们应该去真正挖掘的是产业资本并购重组带来产业升级的标的，如昨日涨停但关注度并不高的中航三鑫，此外还有中电广通、南洋科技、新疆城建、天沃科技等，我们认为这才是三江购物炒作的背后逻辑。目前三江购物引领题材崛起，可将该股看成市场人气的总龙头，轻指数重个股，积极将风格从蓝筹切换到题材上来。