1059家公司近7成预喜 21家具高送转潜力(4)

　　基础化工行业：关注高送转个股(附股)

　　我们监测的最新中信建投化工景气指数为-7.87,前周-19.66;本周二级市场基础化工指数(中信)跌2.25%,上证跌5.35%。

　　油价近期有望走高。本周油价企稳,本周五布伦特首月期货结算价44.86美元/桶,周涨0.45%,WTI 结算价41.71美元/桶,周涨3.27%。土耳其击落俄军机令中东局势紧张,且沙特媒体称沙特将稳定油价,导致油价上涨。下周五欧佩克将召开产出政策会议,会议做出减产决定的可能性较小。美国原油供需的改善有望支撑油价走高:随着需求增加,供应下降,美油库存将迎来下降拐点。美国炼厂检修期已结束,且冬季来临,美国炼厂开工率正逐渐攀升,美油需求增加;美油钻井数自9月初已下降了120口,较8月底的675口下降了18%,一般钻井数领先产量2个月,美油产量近期有望下降。其他重要数据:美国11月27日当周石油活跃钻井机口数555口,减9口,前值减10口。11月27日美元指数为100.07,周涨0.46%。美国11月20日当周原油库存增96万桶,前值增25万桶;美国原油日产量11月20日当周为918万桶/日,减1.7万桶/日,前值减0.3万桶/日。油价持续低位,化工品的价格仍面临巨大考验。

　　关注高送转个股。接近年底,高送转预期大增,恰逢周五市场大幅回调,正值抄底高送转股票的好机会,中信建投金工组利用每股净资产、EPS、当日收盘价、过去高送转记录等对2016年股票高送转概率进行预测,我们从中筛选出化工相关标的,并结合基本面进行判断,重点推荐国光股份,其他推荐国恩股份、飞凯材料、蓝晓科技、广信股份。真增长个股重点推荐华鲁恒升、鲁西化工、扬农化工、万华化学。

　　聚合MDI:华东地区本周报价12000元/吨,上涨9.09%。本周国内聚合MDI 市场整体窄幅整理为主,周初科思创装置重启,市场供应有增量,但厂家控货限量依旧,市场供货面紧俏,经销商货源有限,下游需求淡季行情延续,后期仍有减淡趋势,下游买家随采随用,消化库存生产之外,商谈气氛僵持观望,价格高位坚挺。预计下周行情上行预期较多。相关上市企业:万华化学。工业级碳酸锂:青海地区报价70600元/吨,上涨7.62%。碳酸锂供不应求,价格上浮符合上游资源企业及加工企业的预期,各个厂家库存维持低位,厂家签单率走高,部分厂家订单已签至年底,暂不对外报价。政策的持续支持和需求的不断上涨使得新能源汽车产业爆发式发展,带动锂盐需求,以致碳酸锂涨势喜人,目前厂家正逐步加价出售。相关上市企业:天齐锂业、雅化集团。（中信建投）

　　计算机：年终将至未至 短期关注“高送转(附股)

　　恰逢年终岁末，我们建议投资者短期关注“高送转”主题。根据历年的市场统计数据，每逢年底年报披露的前后一段时间，“高送转”概念的个股往往受到市场的更多关注和追捧，股价走势强于大盘整体。

　　“高送转”向市场传达了公司未来发展业绩持续看好的积极态度。其一，“送”是将上市公司未分配利润以红利的形式分配给股东的分配方式，通常情况下只有公司有较为充沛的未分配利润积累才会送股；其二，“转”指上市公司将企业的资本公积金转换为股本，并将由此而增加的可流通股分配给股东，这需要公司有丰厚的资本公积。

　　“高送转”除权后走出填权行情是大概率事件。公司股票除权后流通股增加，价格下降，流通能力提升，对于有良好业绩表现的股票，通常会掀起一轮填权行情，这也是“高送转”持续为市场所关注的重要原因。统计数据显示，2015 年年初至 3 月 23 日，193 家“高送转”上市公司中，上涨比例达 97%；涨幅超过 50%的有 83 家公司，涨幅超过 100%的有 28 家公司，涨幅超过 200%的有 3 家.

　　“高送转”公司的特征：需要有丰厚的资本公积和未分配利润，以及较高的股价。根据我们的研究经验和对历史案例的积累，我们发现，“高送转”公司通常具有两个核心特征：其一是丰厚的资本公积和未分配利润，这是公司实现“高送转”的基础条件；其二，较高的股价，高企的股价是公司决定“高送转”的助推器。基于目前计算机板块的整体股价情况，我们认为，计算机将是“高送转”股票的重要聚集板块。

　　我们将股价、资本公积、未分配利润作为判断“高送转”的核心指标，同时将股本规模纳入考量体系：1)筛选股价排名位于计算机板块前 20 位的个股；2)要求股本规模小于 2 亿；3)在以上两个条件之下，按照资本公积与未分配利润之和与总股本的比值进行排序，并通过比值结果判断相关公司后续送转的理论次数。

　　基于以上评判标准，我们筛选出十大“高送转”潜力个股。他们分别是浩丰科技、运达科技、全志科技、汉邦高科、创业软件、南威软件、四方精创、东方通、浩云科技、真视通。

　　风险因素：“高送转”的不确定性风险。（国泰君安证券）

　　零售行业：新股发行拉动相关题材概念，高送转为短期主要预期(附股)

　　零售行业投资策略

　　展望下周,随着新股IPO发行,我们认为相关公司可能会随之有题材行情,例如户外和体育相关的个股,可能因为三夫户外的上市而有所表现。此外,高送转行情,我们认为可能仍将持续,在年底消费品整体缺乏大的逻辑和行情的情况下,高送转题材仍然是短期市场关注焦点。我们下周推荐标的物仍然以国企改革+高送转预期为主要逻辑:广州友谊、中兴商业、东百集团、天虹商场以及王府井。

　　本周上证综合指数、深圳成份指数涨跌幅分别为-5.35%和-5.83%,申万商业贸易指数涨跌幅为-4.33%,同时跑赢上证综指和深圳成指。

　　本周零售板块跌幅为4.33%,涨跌幅位列申万一级28个行业的第11位,较上周的排名第22名有所上升。本周大盘大幅调整,行业方面,本周28个申万一级行业中全部下跌。本周跌幅最小的是综合、轻工制造和化工,一周分别下跌2.71%、2.90%和3.23%,而本周跌幅最多的行业分别是国防军工、非银金融和建筑装饰板块,跌幅分别为-7.39%、-6.94%和-6.84%。本周零售行业相对大盘走势平平。本周零售个股中,10家公司上涨,10家公司停牌,51家公司下跌。本周涨幅最大的是百大集团、明牌珠宝和爱施德,分别上涨18.13%、16.93%、9.91%;本周跌幅较大的是东方金钰、汉商集团和昆百大A,分别下跌13.59%、12.05%和12.01%。(中银国际)

　　轻工制造：关注高送转 布局白马与转型成长(附股)

　　1、关注高送转行情,布局白马与转型成长:我们上周结合资本市场加大供给事件与创业板9月以来涨幅首次表示谨慎,本周创业板下跌5.3%,本周末国内管理层继续严查券商两融开展情况,外围迎来SDR表决前后人民币汇率波动对股市影响,12月份更有IPO重启、救市政策逐步退出、规范资本市场等事件,建议继续偏向稳健,择时布局转型方向良好的标的(东港股份、海伦钢琴)与业绩稳健增长的白马标的(索菲亚、奥瑞金、晨鸣纸业)。此外目前临近年关,附列轻工板块截止2015年三季报具备高送转可能性公司一览。
　　2、标的推荐:继续推荐继续推荐东港股份:(1)《互联网+税务行动计划》发布,行业爆发窗口期至,渗透率将快速提升,行业盈利天窗打开;(2)二股东北京中嘉华大规模增持与实行员工持股计划合计近8%股份,看好公司前景;(3)东港股份占据1.5个一线城市发票平台,龙头地位显著有望受益,异地扩张可期;(4)彩票业务进展有望超预期;继续推荐奥瑞金:(1)筹划战略投资中国包装上市公司印证外延扩张的判断,(2)拟非公开增发25亿元大股东管理层拟揽40%,定增价23元彰显管理层与大股东信心;(3)加速转型综合大包装服务商,公司二维码项目快速落地,参股永新股份,横扩异型罐,开拓灌装服务,综合性大包装服务平台模型初现;(4)公司大客户红牛稳健增长,预计2015年净利润10亿元以上,2016年增长率有望继续维持在20%以上;晨鸣纸业:(1)控股股东减资国改基本坐实,三季报喜人全年增长无虞;(2)融资租赁放量可期利润有保障;(3)融资租赁行业40%增速处于快车道,公司兼具成本优势与项目优势成长可期;
　　3、公司重要公告及行业动态:(1)包装印刷造纸:万顺股份:公司导电膜第三条生产线已完成试运行;子公司江苏中基拟以自有资金对不超过60,000吨铝期货套期保值,投入保证金不超过3,000万元。美盈森:公司终止通过发行股份及支付现金方式购买KIMREE,INC.下属子公司以及上海河马电子商务有限公司部分股权,于2015年11月26日开市起复牌;公司拟发行股票募集资金总额不超过325,000.00万元;全资子公司重庆市美盈森环保包装工程有限公司获得中国石化润滑油有限公司重庆分公司的包装供应资质。(2)家具与其他家用轻工:德尔未来:公司正在筹划重大事项,可能涉及面向智能家居和石墨烯新材料行业的投资;公司按照股权激励计划的相关规定办理第二期行权/解锁事宜;公司员工持股计划完成股票购买。美克家居:公司与巴斯夫(中国)有限公司签订了战略合作框架协议,双方将在新材料和新技术的直接商业应用等方面展开全面合作。金城股份:股东高万峰因债务纠纷被裁定将其持有的金城股份30,802,254股限售流通股股票划转至债权人文菁华名下。奥瑞金:公司拟非公开发行股票数量调整为不超过8,260.8600万股,发行价格为23.00元/股。石岘纸业:公司控股股东金诚实业将本公司19.06%的股份转让给天津盛鑫;将本公司5.62%的股份转让给王艺莼。曲美家居:公司拟注销全资子公司北京曲美沙发制造有限公司以降低管理成本,该子公司已无实际生产经营。长城影视:公司董事长赵锐勇,总经理赵非凡、副总经理赵锐均、副总经理宓强提交书面辞职报告。(3)珠宝首饰文娱用品:潮宏基:公司拟公开发行公司债券,预计募集资金总额不超过9亿元。珠江钢琴:全资子公司投资设立珠海市广证珠江壹号文化教育投资企业。
　　4、行业及上游重要原料数据:维持整体行业的谨慎推荐。(1)造纸业:各类纸张价格保持稳定,国内纸浆价格保持稳定;(2)塑料包装:BRENT与WTI原油价格均升高,LLDPE价格下降;3)金属包装:镀锡薄板价格保持稳定;(4)金银珠宝业:黄金与白银价格均下跌;(5)制鞋业:牛皮价格上涨。
　　5、下周提醒:股东大会:青山纸业、奥瑞金、万顺股份、潮宏基、美盈森、广博股份、群星玩具、安妮股份、王子新村、大亚科技、鸿博股份。
　　6、限售股解禁提醒:子新材(2015.12.3解禁402万股)、岳阳林纸(2015.12.18解禁20000万股)、丽鹏股份(2015.12.24解禁5248万股)（银河证券）