2016年7月28日证券市场要闻及简评

　　一、【美联储维持利率不变 符合市场预期】

　　美联储FOMC宣布维持联邦基金利率在0.25%-0.5%不变，符合市场预期。九位FOMC票委投票赞成决议，堪萨斯联储主席乔治投反对票，认为应加息0.25个基点。政策声明重申经济将保证FOMC循序渐进地加息。基于市场的通胀指标“仍然保持在低位”，基于调查的通胀预期几无变化。维持贴现利率在1%不变。6月就业增速强劲，经济扩张速度温和。就业市场将保持强劲势头，通胀率仍然处于低位。通胀率料在中期之内随着障碍的消退而朝着2%回升。美联储将密切关注全球金融形势的发展。

　　二、【四个“一批”主导央企调整和重组】

　　《意见》首次在“创新发展一批、重组整合一批、清理退出一批”的基础上，提出“巩固加强一批”，并且放在首要位置，意在巩固央企的安全保障功能，其中突出了“主要承担国家重大专项任务的央企”，并且对国资需要独资或绝对控股的央企划出了范围。

　　26日国务院发布了《关于推动中央企业结构调整与重组的指导意见》，这是市场预期的有关国资改革最重要文件之一，显示央企改革推进力度明显加大，助推改革进程。

　　相比之下，对央企重组最具指导意义部分还是“重组整合一批”与“创新发展一批”。重组时，“强强联合”仍是重要思路，《意见》指出要“推进装备制造、建筑工程、电力、钢铁、有色金属、航运、建材、旅游和航空服务等领域企业重组”。结合上述领域已披露的重组案例情况分析，高端装备央企仍有可能继续整合，如船舶领域的南北船整合预期犹在，电气设备、兵器制造等领域亦有可能。

　　专业化整合方面，《意见》“鼓励通信、电力、汽车、新材料、新能源、油气管道、海工装备、航空货运等领域相关央企共同出资组建股份制专业化平台，加大联合开发力度”。

　　三、【国产基础软件应用与推广有望提速】

　　由于信息安全问题日益突出，国家相关部门将着力推动国产基础软件在国内市场应用与推广。国产软件上市公司也有望受益这一国产化潮流。

　　基础软件是操作系统、数据库、中间件和办公软件的统称。软件业资深人士透露，与应用软件相比，基础软件与信息安全的相关性更高，在市场使用层面推广力度大大超过往年，不排除在事关国计民生的关键部门强制使用。同时，软件和大数据 产业“十三五 ”发展规划正在制定中，目标是在基础软件等重点领域突破一批核心技术，并加快安全可靠信息系统建设。

　　可关注：中国软件；东方通；太极股份。

　　四、【行情震荡偏弱 积极关注稳健医药品种】

　　在当下震荡偏弱的市场环境中，高估值板块容易遭受突发的大幅回调，低估值板块的防御价值凸显。从稳健配置角度，建议重点关注必须消费品类医药股。临近上市公司中报集中披露时期，结合已发布的业绩预告和业绩前瞻，医药板块大部分公司业绩能达预期，行业上市公司的整体增速也有望好于其他消费品板块。且年初以来医药板块与白酒 、食品饮料 等板块走势相比并不理想，医药板块中报行情还可期待。

　　建议重点关注中报业绩稳定或趋势性向好，同时估值偏低的高性价比医药股，如丽珠集团、信立泰、华润三九、复星医药等。

　　五、【总书记要求坚持强军目标 构建现代军事力量体系】

　　26日，中央政治局就深化国防和军队改革进行第三十四次集体学习。习总书记在主持学习时强调，要坚持党在新形势下的强军目标，努力建设巩固国防和强大军队。根据改革总体方案确定的时间表，2020年前要在领导管理体制、联合作战指挥体制改革上取得突破性进展，努力构建能够打赢信息化战争、有效履行使命任务的中国特色现代军事力量体系。习总书记还于27日视察陆军机关，强调要努力建设一支强大的现代化新型陆军。

　　点评：现代战争已步入电子化、网络化发展趋势，受益于国家战略重视，我国军工信息化空间巨大，国防电子信息及安全产品行业有望从中受益。

　　江南红箭正在打造兵器工业集团智能弹药平台；华讯方舟自主研发的军工通信系列产品可广泛用于指挥控制、通信、侦察系统；中航电子是中航工业集团旗下航电系统平台。上述公司被多家机构看好。

　　六、【核电建设提速 产业链迎来黄金发展期】

　　日前，我国自主研发的中子吸收材料量产，标志着核电设备国产化再提速，引发市场关注。随后国资委 、中国核能行业协会发布的两组核电数据更是全面验证了上半年产业的景气。据悉，今年1到6月，商运核电机组累计发电量为953.89亿千瓦时，比2015年同期上升了26.58%。在全社会发电量止步不前的当下，核电发电量逆势大涨，也使得核电在我国发电结构中占据了更大的比例。

　　1至6月，全国累计发电27594.9亿千瓦时，商运核电机组累计发电占总量3.46%。而即将出台的“十三五 ”能源规划将继续支撑核电发展。该规划强调降低煤炭消费 ，放缓风电 、光伏发展节奏，核电将成为补齐结构短板的新发力点之一。

　　随着华龙一号落户巴基斯坦和阿根廷等，核电走出去的计划预期将会顺利推进。本周需要关注中国在英首个核电项目的最终投资决策。若顺利通过，中国自主三代核电落地老牌核电强国英国，产生的示范效应可想而知。

　　具体到产业链公司方面，此前有消息称，核电部分装备供应商已陆续收到招投标邀请函，且核电招标范围不断扩大，下半年核电项目或将大批量开工，核电产业将进入第二轮发展高峰。

　　上市公司可关注高增长性确定的台海核电；主业高增长、外延存预期的江苏神通以及核电3D打印设备现已具备生产状态的南风股份。