2016年7月27日证券市场要闻及简评

　　一、【国办推进央企强强联合 集中资源形成合力】

　　国务院办公厅日前印发《关于推动中央企业结构调整与重组的指导意见》。提出到2020年，形成一批具有创新能力和国际竞争力的世界一流跨国公司。将推进央企强强联合，稳妥推进装备制造、建筑工程、电力、钢铁、有色金属、航运、建材、旅游和航空服务等领域企业重组，集中资源形成合力，减少无序竞争和同质化经营;鼓励煤炭、电力、冶金等产业链上下游央企重组，打造全产业链竞争优势，更好发挥协同效应。

　　点评：诸多迹象显示，央企改革正在从蓄势进入爆发阶段。仅7月以来，就有国旅并入港中旅、中粮重组中纺、保利与中航工业筹划地产业务重组等一系列改革措施全面铺开。

　　瑞泰科技、振华重工、中粮生化等公司的实控人已被列入试点央企范围，受到机构研报关注。

　　二、【粘胶短纤量价齐升　行业三季度盈利或超预期】

　　本周国内粘胶短纤出厂价格继续上调200-500元/吨，报价达到15200-15700元/吨，本月累计上涨达到1500-1800元/吨，涨幅超过10%。从行业供需看，目前行业开工率达到90%以上，企业库存普遍低位，部分厂家无库存且生产订单已经超签至9月。由于价格上涨较快且满产满销，多数企业开始控制接单。

　　业内认为，粘胶短纤上半年涨幅约10%，而7月至今已超过上半年涨幅，超出预期。更为重要的是，部分企业订单已排至三季度末，价格上涨具有需求支撑。短期看，杭州G20峰会影响当地近18万吨产能，加之8月以后行业旺季，货源偏紧程度还将加剧，价格上涨趋势不改。

　　量价齐升将助推行业三季度业绩超预期，利好澳洋科技、南京化纤等行业龙头。

　　三、【供应持续紧张钨市全面上涨　行业回暖超预期】

　　从本月中旬开始，国内钨产品全面涨价。由于钨原料企业的认可和推动，此波上涨甚至出现了跳涨的行情，尤其是钨精矿和APT。目前，国内主流黑钨标矿的报价为6.8-7万元/标吨，江西主流APT报价在10.5-10.7万元/吨，较月初涨幅已超过10%，涨势已持续10多天。

　　业内认为，当前国内钨市场原料看涨的气氛仍浓厚，钨矿山和冶炼厂成为本轮涨价的中流砥柱，钨市已开启上涨模式，下游企业也在慢慢转变与接受中，尤其是当前的钨精矿价格还远达不到钨矿山的心理价位。此外，上周国务院环保督察组入驻赣州后，一些APT冶炼厂开始停产检修并整改，进一步促成供应紧张、价格上涨。预计钨精矿价格很快将碰触7万元/标吨，APT的价格也将向11万元/吨靠拢，市场回暖时间超出预期。

　　A股公司中，章源钨业钨精矿自给率约30%，是国内钨行业产业链最完整的厂商之一;中钨高新获中国五矿注入钨矿资产打造全产业链钨业平台，是国内最具资源潜力和生产能力的钨矿山企业。

　　四、【紫光集团投资武汉新芯 存储芯片国产化加速推进】

　　据外媒报道，紫光集团已收购武汉新芯集成电路制造有限公司多数股权，旨在打造实力更强的大型企业。知情人士称，这笔交易由中国国家集成电路产业投资基金牵线搭桥。之前，武汉新芯曾打造规模为240亿美元的存储芯片制造中心。与此同时，紫光集团计划投资120多亿美元，用于建造一家新的存储芯片厂，以及进行半导体业务并购。

　　点评：机构认为，存储芯片具有技术差距大、行业集中度高、周期性强、资金投入大四大特性，国家意志正强力推进存储芯片国产化，预计到2018年中国存储器市场规模达到420亿美元。

　　紫光国芯为国内存储器的龙头和领军者;深科技旗下的沛顿科技已给金士顿和美光配套存储封测多年，技术国际一流，深度受益存储芯片国产化。

　　五、【传感器获工信部重点关注 潜在市场规模达千亿】

　　工信部近日召开“智能制造发展对策研究”重大软课题部长专题会，工信部副部长辛国斌指出，下一步将重点关注传感器、工业软件、工控系统，以及系统集成等智能制造发展的“短板”，系统推进智能制造工作。

　　点评：传感器作为万物互联的基础，在工业制造、智能汽车、通信消费电子等多个领域应用广泛。目前我国高端传感器芯片依赖进口，在政策大力推进下，国内传感器产业将迎来快速发展，潜在市场规模达千亿级别。

　　汉威电子在气体传感器领域，市场份额位居行业前列;华天科技旗下封测业务将受益MEMS传感器产业发展。

　　六、【河北今年钢铁去产能3100多万吨 远超去年】

　　据新华社消息，在去年压减钢铁产能1360万吨基础上，河北今年将压减炼铁产能1726万吨、炼钢1422万吨、煤炭1309万吨，化解过剩产能力度与去年相比明显加大。河北省副省长王晓东26日还表示，“十三五”期间，河北将压减炼铁产能4989万吨、炼钢4913万吨、煤炭5103万吨。

　　点评：随着供给侧改革的深入开展，各省陆续出台相应方案。河北作为钢铁、煤炭大省，去产能力度较大。一般而言，技术落后的中小产能将是淘汰首选，龙头企业恰好藉此升级改造，受影响较小。

　　可关注河北钢铁、河钢股份、冀中能源。