今日机构强推买入 六股极度低估（1.27）(3)

　　迪安诊断（300244）：体外诊断龙头公司

　　2015年业绩符合预期。2015年度迪安诊断归母净利润16196万元-18688万元,同比增30%-50%。此前我们预测公司2015年归母净利润1.8亿元,同比增45%,处于30%-50%区间范围内,公司2015年业绩符合预期。

　　预计2016年归母净利润3.3亿元,同比增83%。我们对公司2016年归母净利润进行了拆分,其中:传统主营业务(诊断+服务)2.0亿元,博圣生物(假设2016年4月收购其剩余30%股权)0.6亿元,北京执信0.3亿元,新疆元鼎0.3亿元(假设2016年4月完成收购),福瑞达0.1亿元,共计3.3亿元。

　　体外诊断龙头公司,看好公司“服务+产品”一体化战略。作为目前上市公司中最大的独立第三方实验室运营商,公司具有较强的规模优势和先发优势。公司未来发展将继续加强体外诊断仪器和试剂销售,同时按照“4+4”战略每年新设4家独立实验室实现稳步扩张。我们持续看好公司“服务+产品”一体化的商业模式。

　　盈利预测与投资建议:按增发后股本3.04亿股计算,我们预计15-17年EPS 分别为0.60、1.09、1.46元,对应增速45%、83%、34%。考虑公司在第三方诊断行业中的龙头地位,给予公司目标价66元,对应15-17年PE 分别为110、61、45倍,买入评级。海通证券

　　盛路通信（002446）:车联网+军工似如虎添翼 未来快速发展

　　受益移动网络建设及传统通信业务稳步增长;未来拓展终端天线及特种天线市场。受益国内移动4G建设以及大客户海外市场需求,公司传统通信业务稳步增长,其中微波天线产品收入相比14年增长一倍。15年公司在终端天线方面收入近1个亿,基于在通信天线产品的技术优势和市场合作伙伴多年合作研发经验,公司未来加强对终端天线和微基站天线的研发,为传统业务提供新的增长动力。

　　车机业务突破式增长,车联平台服务渐行渐近。公司15年DA系统销售量大25万台,预计16年前装车厂增加至11家,销量将达到40-45万台,先发优势已经确立;合正研发实力已经得到厂商广泛认可,随着前装车机设备渗透率不断提高,未来通过与外部合作打造车联网服务生态链,其中点滴互联平台预计未来两年拓展用户将达300-400万。

　　竞争优势突出,受益军工发展及产能释放军工业绩有望爆发式增长。南京恒电脱胎于南京55所,公司在微波混合集成电路领域拥有绝对优势,公司的微波雷达接收机广泛应用于相控阵雷达。目前恒电部分新产品已通过国防科工委鉴定,未来有望批量列装;国防信息化大背景下,产能释放将帮助公司军用通信业绩未来极有可能超越承诺业绩,继续高速增长。

　　投资策略。公司未来聚焦车联网+通信两大业务,恒电未来业绩有望远超承诺业绩;车联网业务短期看设备渗透率,长期看系统平台提供服务带来的附加值。我们预计2015~2017年公司EPS为0.30元、0.63元、0.91元,最新收盘价对应的PE分别为91.2倍、43.4倍、30.1倍,首次给予“推荐”的投资评级。爱建证券