私募大佬预测下周A股走势

　　存量博弈持续 静待信心恢复

　　
　　本周，市场震荡回落，成交额持续 低 迷。上证指数、深证成指、创业板指全 周 分 别 下 跌 1.8% 、3.24%、3.11%。私募人士认为，当前市场以存量博弈 为 主 ，热 点 切 换 较 快。未来各项政策组合仍具较强预期，建议耐心等待企稳信号明确。

　　杨德龙(知名私募人士)：

　　落实稳增长政策 提振投资者信心
　　
　　根据最近统计局公布的7月份经济数据，经济继续出现恢复性增长，但增速不高，仍然需要更多推动经济复苏的政策，其中包括如何促进消费和提振投资增速。在当前情况下，加大基建投资以弥补民间投资不足是一个重要的方面。然而，地方融资平台大多已经承担较高的债务负担，地方财政面临着支持地方融资平台还本付息的巨大压力。因此，要增加基建投资就需要加大地方专项债的发行。据媒体报道，中国财政部已明确向大多数省级政府下达了1万亿元的再融资债券额度，这笔额度可以用于置换包括城投债在内的隐性债务，对于缓解地方融资平台的资金压力非常有利。一旦实施了这样的置换，这笔高达1万亿元的资金可以用于基建投资，因为拉动投资是带动经济增长最直接的手段，可以直接创造GDP，有利于完成全年目标。另一方面，再配合刺激消费的手段来提振内需。通过投资和消费双管齐下，带动经济复苏，从而稳定经济增长基本盘。目前我国经济面临着多重压力，确实需要更多积极的政策支持。刚刚结束的国务院会议也给出了一些具体的部署，以提振消费和拉动投资，从多方面提高当前经济的表现。只有经济面复苏，投资者的信心才会进一步增强，资本市场也才会有相应的表现。当前经济面临的一个重要问题是内需不足，7月份CPI首次降至负增长区间，PPI仍然保持负增长，这说明需求不足的问题比较突出。

　　除了促进消费，提振楼市来拉动相关行业也是一个重要的方针。在形势发生重大变化之后，能够及时放开限购措施，让房地产行业回归市场化，推动房地产销售回升，无疑是拉动经济增长的重要方面。

　　目前我国经济增长面临内生动力不足、需求下降的问题。因此，需要通过强有力的政策来提振经济增速。中央政治局会议已经进行了总体部署，国务院常务会议也强调要从七个方面着力，加大经济增长的节奏，更有力的政策预计将逐步出台落实。目前来看，下半年经济出现企稳回升的前景还是值得期待的。

　　当前我们正处于三重拐点叠加的阶段。第一重拐点是经济增长的拐点，7月份是全年经济数据较低的一个月份。随后，随着一系列稳经济增长的政策逐步落地，下半年的增速有望提振。第二重拐点是市场的拐点，从整体市场的角度来看，现在资本市场也处于比较低迷的阶段，市场分歧较大。然而，随着预期和各大利好政策逐步落地，市场信心有望逐步恢复，从而带动优质龙头股的表现，推动整体市场回升。第三重拐点是市场风格切换的拐点，今年上半年主要是以AI板块为代表的题材大热，而在 6 月份，我就提示大家要及时获利了结，不要盲目追捧题材、概念，这是很多投资者亏损的根源。果不其然，近期很多AI概念股出现大幅下跌，有的甚至已经接近腰斩。追涨投资者的损失是惨重的。市场的风格已经从7月份开始切换到业绩优良的龙头股上。市场风格切换是我们要重点关注的重要因素。虽然指数上涨的空间并不大，但是优质股票有望出现估值回升的机会，特别是很多优质股票相对高点还有很大的上涨空间。

　　考虑到业绩增长方面，我们可以参照半年报。业绩优良的行业主要集中在新能源汽车、光伏以及消费等方面。例如，今年前七个月工业增加值仅增长了3%多，但光伏发电却实现了超过60%的增长，而新能源汽车的销量增长也超过了35%。这说明新能源行业的景气度较高，仍然是一个有潜力的方向。此前，由于估值的下跌，新能源行业整体估值已经相对较低，未来在业绩推动下有可能出现估值回升的空间。另一方面，以白酒、中药、食品饮料为代表的品牌消费品今年出现了恢复性增长。然而，股价上涨幅度并不大。从估值上来看，这些行业处于历史平均估值的较低位置。因此，在这个时候，可以考虑逢低布局这些相关的优质股票或者优质基金。

　　陈远壁(知名私募人士)：

　　反弹先要等情绪修复

　　市场在经历继续寻底的过程，几大指数都已是几个月新低，但并无企稳迹象。就大方向而言，大盘能调整的空间已经很有限，只是时间方面还不够，月底将是震荡筑底的过程，真正止跌企稳估计要下个月。指数这里相对好把握点，难就难在个股，调整的末端不少票会因为流动性问题和极端的情绪问题而走出基本面及技术面以外的跌势，且月底还有中报业绩地雷问题。故而，大方向上看再跌不盲目看空，短线操作上则只宜局部做多，小打小闹及快进快出就好，耐心等待到下个月再寻找积极出击的机会。

　　最近反弹主要靠的是各种小作文，从而都是虚晃一枪，抽一下又再跌。小作文传多了后效力在不断下降，每传一次就消耗一次大家的耐力，那哪怕是真正出来了效果也会打折扣，一旦落空或不如预期的话就是凉凉。市场下跌在倒逼激发市场活力的实质性措施出台，经过这周下跌后市场底已经低于政策底，那若没有实质性的利好政策而靠市场自身修复的话比较难，要靠真东西来扭转信心。

　　信心比黄金重要，信心的恢复除了实质性利好政策来提振外就是要看赚钱效益。这个赚钱效益是市场合力打出来的，不管是炒差，炒小还是炒新，只要是市场行为就是合理的。在市场羸弱期，监管层有必要减少对二级市场正常的交易活动的干预，过往那些涨多了就监管的行为是在遏制赚钱效益，进而打击投资者的信心。比方说上个月流行炒低价垃圾股，那类票虽然业绩亏损连连，短线投机过甚容易带来风险，但那都是市场选择的行为。一些高位腰斩下来百分之七八十的票偶尔反弹下是必要的，要不然就会出现流动性危机。我们不去鼓励那种炒作，但是对于正常的市场行为监管层要接受，而不是一涨就发监管函干预。

　　最近市场的调整很大程度上是情绪问题，而非基本面问题，那市场要好转就得先从情绪修复开始，需要一个个股情绪先于指数止跌的过程。然而资金是逐利的，突破口自然就存在于阻力更小的方向，毫无疑问当前这种弱势且无量的背景下超跌小票的阻力更小。故而短线先要有一批超跌小票打出赚钱效益来，然而带动相应的板块，进而吸引资金的跟进，如此才能到达活跃整个市场的目的。

　　当前整体情绪差，短线要么休息不看，要么主要看超跌小票看题材股的轮动套利。一波调整过后能有的一定先是超跌反弹，既有许久未动的超跌反弹，也有前期强势热点强势股的超跌反弹。譬如周四的反弹就是许久未动的军工及前期强势的机器人、汽车和数据要素等题材带动，虽然持续性不好，但方向性指引明显。退潮期不去追求什么主线，一时难有持续的领涨主线，有的只是节奏很快的超跌轮动行情。新方向需要时间来酝酿，最近次新比较活跃，但不是主线而是暗线，因为持续上涨要建立在叠加题材的基础上。A股向来有弱市炒次新的惯例，短线而言次新+可能还会是一种个股快速轮动套利的路数，即出现某个热点时资金会率先攻击其中弹性好的次新，然后炒一把就跑。旧热点则主要要看前期强势热点的超跌反弹，像时间和空间上都已调整充分的数据要素、机器人、无人驾驶、信创等。问题在于难有板块性行情，而是要看个股本身特性和人气。就整个市场而言也一样，当前主要是零散的个股行情，真正的行情要依赖于新热点方向的出现。

　　祝祥学(资深投资人)：

　　秋天里还会有狼吗？

　　这如同一对性格不合日子过得并不好的组合式家庭，多半仍是会在期待着会有所改变中继续度日如年，事实上事后绝多数并没有改变，但岁月也就是正是在期待中逐步消磨，直到最后再也没有了当初的勇气。

　　周四晚上抛出30多家企业董事长或实控人拟回购股份的消息，迭加上周四探底回升大逆转收出阳线，市场上很多都喊出来市场底到来的口号。但这依然只是一个美好的期待，周五冲高回落有气无力，反应出市场实质性的做多力量并没有归来。

　　回购股份当然可以成为一个重要信号，尤其是集体大面积的官宣，很容易让人认为是有统一的窗口指导。但是只能构成一个很小的信心出现，而肯定不能成其为能够反转的理由。事实上，诸如科大讯飞董事长本周公告的大幅减持股份，并冠之以一个很强大的理由，市场肯定是不认可的。

　　试想，对于实力资本以及上市公司来说，他们是市场稳定器的重要组成部份，也是具备定价权的重要构成方，如果他们平时都在任由市场下跌，甚至“不怀好意”地任其跌，以便在跌幅巨大时再动用自己的影响力借钱认购增发，或二级市场回购，然后再高价减持，其实这种买入只是利用了他自身的实力与影响力，而最终快速赚到的差价，却是抽血了其他广大无能力的中小投资者。

　　这对市场的长期稳定并没有任何的好处，只会让市场在超跌后吸引一批跟风在短期稳定一阵子，然后实力资本出逃，让市场再套住一批新的中小散户，市场由此又会出现新低，然后他们再次发“善心”进入所谓的“回购”或“认购”增发，周而复始。

　　广大中小散户已没有多少活跃者了，在百姓普遍差钱，连基本消费都出现问题的时期，来股市交易的基本只会是投机资金的。那么，当前市场上的一切交易，其实也便都只是停留在投机上面，所有的交易体系，也便只是建立在投机上面。

　　当然，我们肯定要相信本轮一定会有利多资本市场的重要举措出炉，它也许就在某天的收盘后或许某夜的一则公告，而且，本周也有一个重要扩大会议已然召开，这个会议其实也是一次落实前期大方针的宣导与督促会议。或许，不久的将来，即会有重大的行动普遍开花。

　　但是，可以这么说，在这种很差钱的时期，并不会踏空什么。从本轮的最强线券商与地产来看就是如此，没有哪个强股没有给机会，也几乎没有哪个强股不是大开大合的。所以，投机只是投资中的不得已的投机，这个秋天，或者还有很多“狼”，所以依然只能按照投机去设计方式。

　　黄智华(资深投资人)：

　　多空下周决战关键防线
　　
　　本周大盘反复下探。券商股多次拉起稳大盘指数；但在目前市场成交低迷背景下，券商股拉升也会造成其他板块资金吃紧，不少龙头股相继闪崩，大部分个股下跌。券商股拉起，银行保险股却调整，连金融板块内也不能联动，周五券商股调整，银行保险股才有所反弹，可见市场资金之吃紧。

　　券商股近期仍相对较活跃，市场越低迷，在“活跃资本市场”基调下，在出实质利好救市预期下，券商股反而越受关注。当然，券商股涨跌波动性较大。

　　另外，这两天，较多家上市公司发布公司控股股东、实际控制人、董事长提议公司回购股份的公告，如17日晚间，就有逾30家科创板董事长、实控人提议公司回购股份。对于回购的目的，不少上市公司均表示是出于稳定投资者信心、为员工持股或股权激励做好准备等。有市场人士表示，科创板此次回购潮，意味着市场中长期转机的出现。

　　A股一段时间以来受人民币兑美元汇率走弱影响而调整，人民币兑美元汇率17日大幅反弹，A股也跟着反弹，而人民币汇率18日早盘期间延续反弹后，随后再次下跌，A股也随之调整，具有一定的相关性。

　　中国人民银行近日在二季度货币政策执行报告中表示，中国人民银行、外汇局高度重视外汇形势变化，通过加强预期管理、调节外汇市场供求、上调全口径跨境融资宏观审慎调节参数等方式，积极稳妥应对人民币汇率贬值压力。

　　对于市场走势，沪指本周一回补了今年7月25日上涨缺口，意味7月25日启动没能成功，主要是7月下旬至8月初持续放量，而后成交萎缩而调整，后续增量资金不继，未能成功走出升浪，市场仍在反复筑底，而之前放量反弹所形成的套牢盘仍有待未来逐步消化。

　　上周指出，沪指或向今年1月下旬以来形成的大喇叭形下边寻支撑，该喇叭形下边为2月6日3226点、2月17日3223点、3月14日3216点、5月25日3168点、6月26日3144点等低点连线。沪指本周四跌近该大喇叭形下边形成一定支撑效应，周五再调整，能否守得住较关键。而今年5月18日3313点、6月16日3276点、7月14日3248点等高点连线，与年线、30日均线、60日均线交汇于3200-3220点一带，构成阶段压力，其为多空阶段强弱分水岭，需要有效上破才能走稳。

　　从深证成指走势看，深证成指本周四跌至多头较重要的关键支撑防线而回稳，该防线为2020年3月24 日 9634 点、2022 年 4 月 27 日10087点、2022年10月31日10301点等低点连线，这几个低点为2020年以来最重要的支撑低点，其连线构成多头近几年最重要的支撑防线，其与上述沪指大喇叭形下边同是需要多头坚守的重要防线。深证成指周五再走弱，略跌破该防线，如有效跌破，则打破2022年5月以来大区域波动的格局，不排除产生新一轮探底和筑底过程。

　　趋势巡航(知名私募人士)：

　　3000点保卫战还将打响
　　
　　周五大盘在晚间消息面偏向利好的刺激下，两市大盘高开低走，盘中连反抗都没有，被空方一直摩擦到收盘，两市大盘都以大跌报收，下跌个股近3800只，上涨个股不足1200只，这是怎么了？减肥药、仿制药、CXO概念、肝炎概念、家庭医生、创新药、远程办公、云游戏等板块跌幅靠前；污水处理、汽车拆解、次新股、工业气体、天然气、生物质能等少数板块上涨，两市近40只个股涨停，超过10只个股跌停，创业板大跌超过1%，走势与主板基本同步。

　　周五涨幅靠前的板块主要是环保和汽车拆解概念，消息面上，国家发改委、国家能源局等六部门提出加快构建废弃物循环利用体系，促进退役风电、光伏设备循环利用，到2025年，集中式风电场、光伏发电站退役设备处理责任机制基本建立，退役风电、光伏设备循环利用相关标准规范进一步完善，资源循环利用关键技术取得突破。这些概念基本都是环保概念，引发了周五环保板块走强，启迪环境、远达环保涨停，国泰环保、建工修复今天都是20CM涨停，但看看昨天走强的科技股，周五就是跌幅靠前，所以，大家追涨需谨慎。

　　现在基本上都是靠消息炒股，消息面上，马斯克在社交平台回复称将于下周在“X”平台上直播FSD的V12版本。引发智能驾驶走强，浙江世宝、未来电器，茂莱光学、兴民智通等相关个股全线走强；金砖将讨论使用本币的问题，重点是建立共同支付系统等议题。引发了CIPS概念股午后异动，信安世纪，新晨科技、四方精创等都出现了拉升，包括上午走强的环保、房地产等板块也都是以为消息面的刺激。

　　周五跌幅靠前主要是医药板块，医药板块昨天大跌以后，今天继续大跌，主要原因是前面反弹了几天，现在又回到了起点附近，如果是按照这个逻辑，券商还没有大跌，下周会不会出现补跌呢？大家且行且珍惜吧。注意几个现象：
　　一是周四晚人民币汇率出现了止跌，但周五北向资金继续大幅流出，这是北向资金连续第10天流出，总流出金额超过400亿元，这是历史少有的，说明情况不乐观。

　　二是下周继续发行5只新股。三是科创板周四晚集体增持，严格说利好还是很大的，但周五只是高开低走，说明市场需要更大的利好，而深市阴包阳、创业板阴包阳、沪市基本阴包阳，说明前面的低点3123点不是本轮回踩的低点，如果周末没有更大的利好消息，下周大盘将重归跌势，向下回踩当初的盘整下沿3050点附近，不排除要打响3000点保卫战，所以，建议大家谨慎。