今日最具爆发力的六大牛股(9.12)

　　东方园林：全域旅游业务拓展成果显著，业绩高增长趋势强劲

　　事件：公司公告近日中标《广西大新县全域旅游一期PPP项目》，总投资额93,395.61万元，投资回报率：7.5%；年运维成本合理利润率：7.5%，项目建设工期2年；运营维护期13年。

　　大力开拓全域旅游，危废业务全面推进，新业务拓展成果显着。公司积极拓展全域旅游业务，截至目前已开展凤凰县全域旅游基础设施建设PPP项目、腾冲市全域旅游综合能力提升及生态修复PPP项目，总投资额约38.8亿元。近期公司连续中标五莲县全域旅游建设PPP项目、广西大新县全域旅游一期PPP项目，总投资约24.5亿元，全域旅游订单实现快速增长，与园林生态主业协同效应明显。上半年，公司公告收购了以危险废物焚烧处置为主的南通九洲和以危废废酸处理为主的杭州绿嘉等公司，增加了公司在环保危废领域经验和技术，加大了环保危废领域战略布局。公司新业务拓展成果显着，有望为中长期发展增添新动力。

　　新签订单总额为16年营业总收入5.5倍，在手订单充足，未来业绩高增长可期。17年年初至今公司新接订单471.9亿元（已公告订单，不包括框架协议），PPP类订单占比为95.8%，为去年营业总收入（85.6亿元）5.5倍。16年至今公司累计新签订单922.4亿元（含框架），订单收入覆盖倍数达10.8倍，未来业绩高增长基础坚实。

　　9亿元员工持股计划推出，深度绑定核心骨干成员利益，业绩释放动力充足。近期，公司推出第三期员工持股计划，参加对象为公司及下属子公司的在职员工，总人数不超过80人（无董高监人员参与），我们预计此次员工持股计划主要针对新增全域旅游新团队及其他核心员工，假若全额按计划发行则每位计划参与者初始持有市值约为1125万，核心员工激励充分。公司在前次15亿元员工持股计划完成购买一个月内再推新持股计划，彰显未来发展强烈信心。

　　8月份PPP成交旺盛，需求持续高增长，已成交项目进入实施阶段情况良好。根据明树数据最新统计，1-8月全国PPP累计成交金额同比增长56.8%，其中8月单月同比增长96.4%，PPP订单落地继续保持高增速。从2014年1月份起至今，全国范围内公布中标PPP项目已达到6.8万亿元，其中已经设立项目公司并进入实施阶段项目个数达到2685个，占落地项目总个数58.50%;已经进入正式实施阶段项目金额达到4.4万亿元，占落地项目总金额的64.2%，中标项目进入实施阶段情况良好，有望持续转化为PPP企业收入与业绩。

　　投资建议：我们预测17/18/19年公司归母净利为21.42/31.69/41.15亿元，EPS0.80/1.1/1.5元，16-19年CAGR为50.2%，当前股价对应PE分别为24/16/12倍，考虑到东方园林未来高成长的潜力，我们给予目标价24元（对应17年30倍PE），买入评级。

　　风险提示：存货及应收账款的风险，PPP政策风险。

　　天赐材料：参股云锂股份，再加码碳酸锂

　　参股云锂股份，碳酸锂再布局。公司公告，以自有资金7500万元认购云锂股份新增的2,500万股股份，其中增加云锂股份注册资本2,500万元，超出公司认购新增注册资本的金额5,000万元计入云锂股份的资本公积。增资完成后，公司持有云锂股份18.58%股权。

　　云锂股份成立于2016年4月，主营碳酸锂、磷酸铁锂系列产品研发、加工、生产及销售；有色金属材料、钴、镍、铜、铝回收、加工及销售。2016年（经审计）实现营业收入3249万元，净利润755万元；2017年1-7月份（未经审计）实现营收9764万元，净利润673万元。

　　碳酸锂回收到锂电池综合回收利用，云锂股份发展空间大。云锂股份创始团队具有三十多年钨冶炼技术，在钨冶炼技术上独创一套提锂工艺，可处理锂云母、含锂回收物料，在原有钨冶炼生产线上改造建成10,000吨/年的碳酸锂产线，可生产工业级和电池级碳酸锂产品。在锂辉石价格高位、资源稀缺，以及碳酸锂价格高景气下，其提锂技术具有原材料低成本、来源广泛等优势，1万吨/年碳酸锂产能充分释放后将大幅拉动云锂股份业绩提升。

　　此外云锂股份还在开展锂电池综合回收利用和梯次利用项目的建设规划，致力于打造“资源端-使用端-综合回收循环利用”的锂电产业链全生命周期产业建设，提前布局卡位静待动力电池报废高峰到来。

　　锂电航母再次深入布局碳酸锂，锂电材料产业链得到延伸和闭循环。公司在2015年与容汇锂业合作布局锂资源，合资公司九江容汇在建8000吨/年氢氧化锂和8000吨/年碳酸锂建设项目。此次参股云母股份再次大幅提升公司的碳酸锂权益产能，为后续电解液、正极材料业务扩张提供稳定保障，上游产业链布局更为坚实。

　　此外，云锂股份的锂电池综合回收利用以及梯次利用项目将与公司形成资源优势互补，充分体现龙头动力电池客户高共享性以及资源回收后的高利用性，公司锂电材料产业链得到延伸及闭循环，平台化协同发展战略再次推进。

　　投资建议：我们预计公司2017-2019年分别实现净利润4.38、6.86和9.36亿元，同比分别增长11%、56%，36%，当前股价对应三年PE分别为37、23、17倍。考虑到公司属于日化和电解液行业全球龙头，电解液产品市场份额有望进一步扩大，同时正极材料有望从明年开始大幅贡献业绩，我们给予公司目标价60元，“买入”评级。

　　风险提示事件：新能源车发展不及预期、国内外政策不达预期、大客户流失风险、项目推进不达预期、原材料价格波动风险。