从5178到3365看中长线如何选股

　　本周五,上证指数收盘在3365.24点。

　　看一看最近两周的收盘指数,多在3360-3380点上下,再看看5日、10日、20日均线分别为3375、3370和3321,看起来大盘很可能在3365点附近歇歇脚,再发力上攻。

　　此时此刻,投资人是不是也可以冷静地坐下来,做做功课。譬如从5178点下来到3365点,跌幅约为35%,期间有多少股票跑赢指数,不但不跌还大幅上涨?又有多少股票跑输指数,跌得回家的路都不认识了!都说慢牛行情来了,在慢牛即将或者已经启动之际,能否找出中长线选股的一些规律和技巧?

　　让统计数据来告诉诸位。

　　2015年6月18日,上证指数5178点时,沪深两市约有2800只个股,经笔者梳理,跌幅小于35%的有 1672只,比例约占60%;有2397只个股还处在跌势中,比例为85%。也就是说,有60%的股票没有跑赢指数,有85%的个股迄今尚未解套!

　　那么,持有哪些个股(2015年6月30日之后上市的不计入)是15%的幸运儿呢?

　　第一类是借壳和重大重组的上市公司。

　　如期间涨幅高达573%的协鑫集成,224%的长航凤凰,196%的顺丰控股,169%的九鼎投资,122%的分众传媒,71%的神雾节能,涨幅60%和50%的韵达股份和圆通速递等等,均属于此类。

　　但这一类股票的特点是,涨起来猛、跌起来也凶。以期间涨幅第一的协鑫集成为例,从借壳停牌时的0.61元(复权)涨到本周五4.31元,如果是彼时买进的,当然赚翻啦!可是借壳后从最高19.40元跌下来,是不是也会吓破胆。还有长航凤凰,从前收盘1.69元到5.48元,当然喜人,可如果从最高价21.60元到今天的5.48元,又会是怎样的结果?其他诸如顺丰、分众、九鼎等等都是如此。对普通投资人来说,恐怕输老本几率远高于赚大钱。

　　第二类是周期性个股,行业正好从低谷走向鼎盛。如涨幅453%的赣锋锂业246%的天齐锂业,228%的沧州大化,137%的天赐材料,120%的方大碳素等。这一类个股的特点是,你必须对行业走向有相当研究,踩准时点进出。如天齐锂业,其盈利从2013年的-1.32亿元,到之后三年的1.3亿、2.48亿、15.12亿,今年上半年再达9.2亿,今年会不会是峰顶,还要走着瞧。而2014年上市的天赐材料,上市之初正好是景气上升期,而今高增长已过,股价也从80元滑落至目前的50元。

　　第三类是业绩持续稳定增长的低估值公司。如涨幅120%的贵州茅台,105%的万科,101%的三聚环保,93%的恒瑞医药,85%的老板电器,以及82%的万华化学,79%的美的电器,78%的海康威视等,均属此类。以恒瑞医药为例,2000年上市以来,净利润从6500万元增至2016年的25.89亿元,16年增长40倍,市值也从上市之初的40亿增至目前的1670亿,增长42倍,股价与盈利增长基本同步。而茅台年盈利增长约在20%左右(近三年均为个位数),目前26-27倍的估值似乎高了一点;相反如万华化学,虽然涨幅已逾80%,但目前估值还不到12倍,似乎还有上升空间。

　　那么,跌幅居前的又是哪些股票呢?

　　第一类是业绩急剧下降的,如-85.76%的*ST三泰,-80.52%的*ST锐电,-78.96%的*ST智慧,-78.93%的安居宝,-77.94%的腾信股份等。

　　第二类是高高在上的所谓人气股、妖股、概念股,如-83.76%的京天利,-82.66%的暴风集团,-82.51%的信雅达,-81.24%的安硕信息等。

　　第三类是涉嫌违规违法,被监管部门处罚的,如-77.72%的金亚科技,-76.5%的鼎捷软件等。

　　从风格板块分析,高市盈率、高市净率、亏损股、微利股、小盘股,表现多不佳;还有这个概念那个概念的,如电商概念、网贷概念、智能医疗、阿里概念,以及什么可燃冰、物联网,跌幅都在50%以上。相反,破净资产、低价股、MSCI成份股表现最好,期间涨幅分别为47%、9.8%和9.15%。