博弈短线 资金转战“中小创”

　　大盘近期横盘休整，周期行情逐渐向多元化扩散，盘子小、股价弹性大的中小创品种重获资金“芳心”。至昨日收盘时，创业板指连收三根阳线，距离60日均线一步之遥。从资金来源看，主力大户和市场小额投资者是看多创业板行情的重要力量，此外，眼睁睁地看着创业板指逆势逞强，融资客也按捺不住短炒情绪，本周二明显加大了对计算机、传媒等品种的配置力度。

　　中小创逆势“吸金”

　　上周后半段起，周期股显现上涨疲弱端倪，受存量资金挤压效应影响，创业板成交量区间放大，刺激指数连连抬升。截至昨日收盘，创业板指报1763.05点，近3个交易日累计涨幅为2.53%，同期沪综指涨幅仅为0.41%。

　　随着做多创业板情绪的升温，近期板块资金流向情况随之好转。Wind资讯显示，昨日创业板主力资金净流出金额为8.74亿元，虽然环比出现放大现象，但在最近3个月中仍处于偏低水平；本周二，创业板甚至获得2.63亿元资金净流入，为7月4日以来首次。

　　此外，中国证券报记者统计还发现，近3个月来创业板累计净流出1241.02亿元，平均日均净流出金额为19.09亿元。其中，7月中旬和7月末八月初是资金净流出相对密集的两个时间段。不过从8月7日起，资金净流出/入波动曲线已经呈现斜率向上走势。

　　两融资金近期突破9000亿元折射当前杠杆资金风险偏好仍维持高位，叠加周期板块调整和创业板逆势走强因素，8月8日计算机和传媒板块融资净买入额显著攀升，分居行业板块第二和第三位，具体为1.88亿元和1.39亿元。而计算机和传媒板块本身就是创业板股票云集之地。与之对比，之前领涨的有色金属和钢铁板块双双遭遇融资净偿还，具体金额为4.35亿元和1.39亿元。

　　从分项数据看，主力大户和小投资者对创业板看好预期较强。如最近两个交易日，创业板接连获得5.76亿元和2.09亿元超大单净流入，一改8月4日和7日净流出18.33亿元和9.31亿元颓势；此外，除8月8日净流出1.23亿元外，7月28日以来创业板连续获得小单净流入。它们与上述加仓传媒、计算机板块的融资客一道，构成了当前做多创业板的核心力量。

　　个股资金分化

　　但值得注意的是，中报业绩整体不如预期，施加在创业板身上的警报当前并未解除，因此即便是参与创业板交易，资金也不会“照单全收”，而是体现出明显的选择性。

　　梳理创业板两融标的资金流向可知，8月8日共有54只创业板股票发生两融交易，累计净流入1.94亿元。其中获得融资净流入的成分股有32只，占比为59.26%；遭遇资金净流出的股票则有22只。

　　个股来看，东方财富、机器人、万达信息、同花顺、光线传媒是当天融资净买入额最高的五只股票，具体金额为4697.64万元、4538.68万元、4104.73万元、3159.41万元和2700.64万元，紧随其后的是掌趣科技、华谊兄弟、智飞生物和红日药业。可以说，当天最受资金追捧的并非创业板“龙头”，以二线股票居多。相反，碧水源、温氏股份、乐视网等过去俗称的“创蓝筹”大多遭遇资金撤离，当天净流出金额分别为3764.19万元、1690.65万元和652.25万元。

　　截至目前，创业板2017年中报已基本披露完毕。长城证券分析表示，创业板权重股业绩大幅下滑，重创创业板整体盈利增速。7月发布中期业绩预告的温氏股份净利润同比下降约76%，乐视网亏损6.4亿元。创业板市值前10%的公司净利润占整体净利润约40%，经测算，权重股预告净利润同比增速为-10.4%，较2016年73.1%大幅下降。

　　考虑到近期盘中波动较大，资金流向中的异动仍需要投资者保持关注。如昨日早盘创业板净流入2.56亿元的基础上，下午随着涨幅收敛，尾盘有3.27亿元资金净流出；同时，尽管昨日大盘和沪深300指数收跌，但资金净流出规模却明显收敛，环比降幅达到65.09%和40.58%。建议投资者提防获利资金转换战场，博弈其他题材和板块短线行情。