A股节后怎么走?以史为鉴(4)

　　券商4月重点调研了这些股

　　4月行情收官后，券商等机构调研上市公司的情况也逐渐揭晓。

　　Wind数据显示，4月共有947家上市公司获券商调研，数量较3月明显增长。电子、机械设备、电力设备、计算机等行业受到券商青睐；医药生物行业关注度明显升温，近130家公司在4月被券商调研。

　　从调研结果看，机构认为，二季度或是布局医药板块的最佳时间点；半导体行业周期拐点愈发清晰，半导体设备、材料和集成电路封测板块值得关注；重视机械行业设备更新行情；计算机行业中，建议关注算力芯片厂商、服务器厂商等相关个股。

　　逾900家公司获券商调研
　　4月A股行情回暖提振了券商对上市公司的调研热情。Wind数据显示，4月以来券商合计调研A股上市公司947家，较3月的735家增长近三成。与3月相比，一些机械设备、汽车、美容护理行业公司成为券商“新宠”。

　　中控技术4月以来接待前来调研的券商合计78家次，频次在全部接受券商调研的上市公司中居首。从公司披露的调研纪要看，2023年公司全球化战略进展以及2024年国际化布局规划、我国工业领域智能制造需求、公司“4大数据基座+1个智能引擎”的产品技术创新战略等话题备受关注。今年以来，开展“提质增效重回报”专项行动在上市公司中蔚然成风，对此中控技术也在调研中被问及这方面计划。

　　2023年净利润实现两位数增长、2024年一季度净利润同比增幅扩大至675.34%的九号公司，4月以来接待调研的券商合计73家次。调研纪要显示，两轮车话题是机构调研中关注的焦点，包括公司两轮车毛利率潜力、电动两轮车行业竞争格局等。考虑到公司业务在海外的广阔布局，“未来公司国内外市场如何协同发展”“如何通过本地化运营策略来适应不同国家和地区的市场环境”等话题也引起机构关注。

　　珀莱雅4月以来接待前来调研的券商合计70家次。从调研纪要看，公司2023年年报中诸多财务指标的变动情况备受关注。从股价表现看，4月珀莱雅累计上涨逾14%，近期还一度创阶段新高。

　　医药生物板块受关注
　　从行业分布情况看，上述券商调研的947家上市公司较集中地分布在医药生物、电子、机械设备、电力设备、计算机五大行业，相关公司数量分别为129家、115家、106家、84家、77家。值得一提的是，与3月相比，4月获券商调研的医药生物行业公司数量出现大幅增长。

　　4月以来，迈瑞医疗累计接待券商调研合计60家次，是同期最受券商青睐的医药生物行业公司。从公司披露的调研纪要看，IVD领域集采最新进展、医疗设备更新对公司影响、中国医疗器械企业在国内外市场长期发展潜力等话题被较多提及。

　　此外，华东医药、迈威生物-U、云南白药、怡和嘉业、维力医疗、爱博医疗、泽璟制药-U、南微医学等医药生物行业公司也获得券商密集调研。被调研的医药生物行业公司4月多数上涨，部分个股单月涨幅超40%。

　　国信证券认为，二季度是布局医药板块的最佳时间点，医药行业当前的低增长、低盈利能力和低估值正在为未来的反转蓄力，随着创新动能持续引领行业前行、规范诊疗回归常态，预计医药行业将在下半年实现“内外开花”。具体配置上，建议关注四大方向：一是创新药、创新医疗器械企业；二是有国际化能力及潜力的公司；三是符合“四新”(新赛道、新技术、新平台、新机制)标准、代表新质生产力的行业及公司；四是银发经济大背景下能够满足C端居家养老需求、自费属性的产品。

　　看好半导体、算力等方向
　　对于券商密集调研的其他板块，中国银河证券认为，半导体部分细分板块目前具备配置价值：今年一季度半导体下游需求复苏，市场行情回暖，大部分公司业绩明显改善，行业周期拐点愈发清晰。其中半导体设备、材料和集成电路封测板块经历连续调整后处于安全估值水平，同时大部分公司一季度业绩已出现明显拐点。

　　华安证券建议重视设备更新行情。该机构指出，日前汽车行业以旧换新补贴细则发布，机械设备更新的细则也有望陆续出台，因此可重点关注石化设备、流程工业、工业母机、轨交、工程机械、农机、仪器仪表等方向，从中寻找基本面较好、业绩确定性高的个股进行布局。

　　算力相关概念仍是机构持续关注的重点。在东兴证券看来，算力基础设施规划方案持续落地，对建设要点、节奏等持续细化并强调自主可控、绿色化等建设要求，提供统筹协调、资金支持等保障，算力基础设施仍处于投入期，建议关注算力芯片厂商、服务器厂商等相关个股。(中国证券报)