半导体行业获密集调研 机构看好订单兑现业绩高增

    据Choice数据，自从8月28日A股市场活跃度显著提升以来，共有26家半导体行业公司获机构调研，成为调研重点方向之一且行业内多家公司对业绩前景展望积极。例如:中科飞测(688361) 获236家机构调研，公司表示，产品需求受下游新建晶圆厂产线计划、现有晶圆厂新建产线计划的影响，随着设备国产化推进和公司产品种类不断丰富，预计全年订单会持续增长。 安集科技(688019) 获184家机构调研公司表示，上半年客户数量和客户用量都保持健康增长，化学机械抛光液在海外市场有突破性的进展，部分产品已获得海外客户订单。 精测电子(300567) 获103家机构调研公司表示，上半年半导体板块销售收入同比增长79.22%，随着制程越来越先进、工艺环节不断增加，制造过程中检测设备的需求量将倍增。

    安信证券认为，二季度中芯国际产能利用率78%，开始回升，部分下游客户也已逐步开始补库存。随着终端需求逐步向好以及新产品工艺平台的升级，资本开支将进一步释放，兑现市场对新订单的预期。

    上海证券认为，2023年电子半导体产业会持续博弈复苏；目前电子半导体行业市盈率处于2018年以来历史较低位置，风险也有望逐步释放。我们当前重点看好：半导体设计领域部分超跌标的并且具备真实业绩和较低PE/PEG的个股机会，AIOTSoC芯片建议关注中科蓝讯和炬芯科技；建议重点关注驱动芯片领域的峰岹科技和新相微；半导体设备材料建议重点关注深科达；XR产业链建议关注兆威机电与华兴源创；建议关注LED产业链的兆驰股份、卡莱特和奥拓电子等个股；建议关注国内军工电子紫光国微和复旦微电。

    光大证券在半导体行业2023年中报总结中给出的投资建议如下：（1）关注供应链、AI、智能车、复苏、安全（设备材料卫星）、XR 六大主线；（2）大市值白马组合维持关注立讯精密、卓胜微、工业富联、中际旭创、中兴通讯、传音控股、韦尔股份、TCL 科技；（3）中小市值弹性组合关注杰普特、中科蓝讯、力芯微、奥海科技、飞荣达、润欣科技。

    主线之供应链，核心关注卓胜微、飞荣达。

    建议关注产业链公司包括：（1）散热：飞荣达、英维克、科创新源、润禾材料等；（2）芯片：卓胜微、唯捷创芯、华力创通、裕太微、韦尔股份、思特威、力芯微、南芯科技、赛微电子、润欣科技、美芯晟等；（3）设备：精测电子、长川科技、华峰测控、至纯科技、利和兴等；（4）覆铜板：南亚新材、华正新材等；（5）材料：

    唯特偶等；（6）载板：兴森科技等；（7）PCB：方正科技等；（8）连接器：华丰科技等；（9）其它：卓易信息等；（10）折叠屏：东睦股份等。

    主线之安全：半导体设备材料国产替代、卫星互联网趋势延续，前道设备核心关注精测电子、北方华创。

    建议关注产业链公司包括：（1）前道设备：精测电子、北方华创、中微公司、华海清科、拓荆科技、芯源微、万业企业、至纯科技、中科飞测等；（2）后道设备：长川科技、华峰测控、深科达等；（3）半导体材料：唯特偶、兴森科技、华正新材、沪硅产业等。（4）卫星互联网：铖昌科技、佳缘科技。

    主线之AI（算力/终端）：核心关注工业富联、中际旭创、中兴通讯、传音控股。

    建议关注产业链公司包括：

    1、光模块：（1）光模块：中际旭创、天孚通信、新易盛、华工科技、光迅科技等；（2）光芯片：源杰科技、华西股份、长光华芯、永鼎股份等；（3）TEC：

    富信科技；（4）设备：德龙激光、罗博特科等。

    2、服务器：工业富联、浪潮信息、紫光股份、中兴通讯、中科曙光等。

    3、终端：传音控股、漫步者等。

    4、云端算力与云端芯片：寒武纪、海光信息、芯原股份、国芯科技、裕泰微等。

    5、边缘算力：晶晨股份、翱捷科技、中科蓝讯、全志科技、瑞芯微等。

    6、PCB：沪电股份、奥士康、胜宏科技。

    7、机器人：峰岹科技、珠城科技、兆威机电、深科达。

    8、交换机：共进股份。

    9、高速线缆和连接器：金信诺、神宇股份、兆龙互连、鼎通科技等。

    10、智能驾驶：韦尔股份、德赛西威。

    11、算力租赁：润建股份、中贝通信、云赛智联等。

    主线之电动车智能网联化，核心关注立讯精密。

    建议关注产业链公司包括：（1）平台型龙头：立讯精密、东山精密；（2）CIS：

    韦尔股份；（3）智能座舱：德赛西威、均胜电子、华安鑫创；（4）传感器：

    四方光电等；（5）卫星导航定位：华测导航；（6）ARHUD：水晶光电等；（7）连接器：永贵电器、珠城科技、瑞可达等。

    主线之复苏：核心关注卓胜微、中科蓝讯、韦尔股份、传音控股、卡莱特等。

    建议关注产业链公司包括：（1）封测：晶方科技、长电科技、华峰测控等；（2）消费芯片：卓胜微、韦尔股份、翱捷科技；（3）存储：香农芯创、万润科技；（4）面板和OLED：TCL 科技、京东方、彩虹股份、莱特光电、维信诺；（5）Foundry：晶合集成等；（6）MiniLED：卡莱特、新益昌、明微电子、洲明科技、利亚德；（7）海外市场：传音控股、中科蓝讯、奥海科技。

    主线之XR：核心关注杰普特、立讯精密。

    建议关注产业链公司包括：杰普特、立讯精密、兆威机电、长盈精密、赛腾股份、智立方、华兴源创、深科达等。