缩量之后处于极限扰动的最后阶段 把握计算机牛市轮动

    缩量之后处于极限扰动的最后阶段:

    周末网传看空Ai:【民生策略-牟一凌】关于本人最近路演核心观点：

    第一，对中国经济保持乐观，现在底部夯实。

    第二，美国经济后面类似于08年前三季度矛盾。

    第三，看好类似于巴菲特1977年对于红利资产的描述的垄断行业。

    第四，新能源短期悲观情绪过度，已经反弹。

    另外，由于持仓结构和市场热点轮动原因，赛道反弹和经济底部夯实成为阶段热点；AI板块阶段性震荡，但并未看空，民生研究院从总量到行业高度重视这一新兴产业投资机会。
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    ► 技术突破，AI走向通用化，生产力大爆发引发新一轮应用革命。

    ChatGPT开启了通用AI成熟之路，加速AI向各行各业渗透。微软、谷歌、英伟达竞相推出具有突破性的技术和产品，国内大模型军备竞赛进入白热化，多家厂商自研垂直类大模型开启赋能之路，大模型重塑科技产业时代来临。正如我们1月28日春季策略报告的观点《抓住计算机的牛脖子》，站在新一轮技术突破的当下，我们坚定看好“AI+”贯穿全年的行情。

    ► 把握计算机牛市轮动。

    类似2013-2015年移动互联网牛市，“算力—应用+”走出了相互验证的三段超级大行情。我们认为，当下正处于新一轮科技牛市的第一阶段，算力、游戏率先启动，在第一阶段涨幅靠前。23年下半年，行业应用有望成为10倍股的温床，AI带来的用户数和arpu值增长，以及商业模式的创新让未来具有无限可能。