耐心对待市场轮动 反弹逻辑渐兑现 机构研判消费股有后劲(3)

　　郑眼看盘：淡化股指寻中线机会 可由两个维度来思索

　　本周一，A股小涨，截至收盘，沪综指涨0.20%至3498.63点，深综指涨0.48%，创业板综指涨0.76%，科创50指数涨0.29%。北向资金全天净卖出10.03亿元。

　　由盘面看，航空、机场、旅游、酒店餐饮类个股大涨，电竞、环保、氢能源、锂电池、新能源汽车等相关品种亦大涨，疫苗、检测等医药板块承压。

　　11月7日，中共中央、国务院发布《关于深入打好污染防治攻坚战的意见》。这份文件提到七方面具体工作，包含40条细则，其中提到“推广氢燃料汽车应用”。很明显，氢能等新能源个股上涨与此直接相关。盘后又有消息称，发改委等部门印发《“十四五”节水型社会建设规划》，估计相关受益的水利及其他环保类个股本周二还有望表现。

　　除上述政策利好因素外，亿纬锂能股权激励消息亦增添一些利好支撑，该股周一暴升15.88%。除亿纬锂能外，其余几乎所有锂相关品种大涨，其中天齐锂业涨停，盐湖股份涨4.96%。

　　上周末，有个较受人们关注的消息是，国际大药企辉瑞某新冠特效药的临床试验数据极好(几乎能将重症及住院机会降10倍)，这意味着已持续近两年的疫情可能露出了终结的曙光，这对两年来饱受疫情之苦的航空、旅游等个股当然是个极为重磅的利好。受此影响，本周一中国国航大涨8.42%，上海机场涨7.91%，首旅酒店涨停，凯撒旅业涨6.69%。与此同时，康希诺、复星医药等品种纷纷大跌。

　　作为股票投资者，现在差不多可大胆推断2022年全球经济或有望重归正常，进一步也可预期股票市场早晚会作出反应。不过，股票市场的反应可能还是比较复杂，很难简单地以上涨或下跌来推断。当疫情可能终结时，全球主要央行的紧缩倾向大概率会更加浓郁，这种情况下至少股指表现就很难说了。

　　投资者可淡化股指，接下来侧重中线机会，不必过分着眼于短期机会。

　　当前，我觉得寻找中线机会可由两个维度来思索，第一个维度是预期“疫情能结束”的前提下估计未来的受益板块，然后寻机介入。航空、机场或餐饮等板块只是显性受益板块，肯定还有大量暂时还不太明显的受益板块；第二个维度应该是个股的“相对位置”，具体说就是尽可能在相对安全的低位品种中寻找机会，尽量少追高。虽然热门品种短期机会比较多，且续涨概率也许更大，但由“赔率”角度来看，未必就值得参与，这类品种顶多也只适合极少数能力出众的投资者。(每日经济新闻 郑步春)