市场强势震荡 北向资金扫货五大行业

　　周二市场强势震荡，大小指数主要在平盘线上方运行，两大股指均以红盘报收，其中国上证指数盘中最高摸至3456点，离前高3458点仅仅只有2个指数点；创业板指数早盘一度上涨1%，可惜冲高受阻10日线后有所回落。两市合计成交1.08万亿，较上日略有减少。盘面上，板块及个股出现分化，农业(人造肉、种业、生态农业等)、黄金概念、食品饮料等板块位居涨幅前列，从领涨的板块来看，似乎偏防御一些；领跌的既有消费电子、苹果概念等科技股，也有银行和房地产等低估值板块。总体来看，题材热点轮动仍然是市场主要特征，个股继续保持活跃。

　　北向资金方面，昨日沪股通净流出9.55亿元，深股通净流出10.83亿元，合计净流出20.38亿元，终结了此前连续两日净流入的态势。北向资金前两日分别净流入了64.29亿元和57.13亿元，合计121.42亿元，昨日流出幅度并不大，纯粹从最近三天来看，是“红肥绿瘦”，这种状态还算良好。我们反复强调，北向资金的流入和流出具备持续性，才有真正的参考意义，如果像前段时间比较反复，说明了北向资金也没有明确的方向，更多的是部分热钱做交易而已。

　　据统计，北向资金近5日增持最多的5个板块是银行、券商信托、化工行业、航天航空和汽车行业，增持市值分别为52.25亿元、17.61亿元、14.9亿元、12.76亿元和10.01亿元；减持超过10亿元包括医药制造、软件服务和酿酒三个行业。具体到个股层面，京东方、平安银行和招商银行位居前三名，北向资金分别增持14.94亿元、11.25亿元和9.84亿元，中国平安、分众传媒、药明康德等个股的增持金额均超过5亿元；恒瑞医药、歌尔股份、立讯精密等高位股被北向资金减持超过5亿元。

　　越声理财表示，央行超额续作MLF，流动性维持宽松，虽然降准降息短期概率低，但并没有出现转向；同时创业板注册制等资本市场改革不断落地、国内经济稳步复苏等也是积极因素，对市场形成支撑。昨日市场多头围而不攻，仍在蓄势，沪指能否突破前高3458点即将见分晓。目前市场最大的分歧在于高景气和低估值的站队问题，高景气的科技股和低估值的金融周期都有资金青睐。操作上，建议重点把握结构性机会，均衡配置低估值的金融、周期以及硬科技的头部公司，同时挖掘三季报基本面改善预期强烈的优质品种。