掘金细分行业龙头 券商8月调研扎堆消费及机械化工

　　从科技到医药再到消费及机械化工，今年以来，券商密集调研的板块持续变动。数据显示，截至8月17日，8月以来已有92家券商调研60家上市公司，合计调研次数达466次。光大证券、中金公司、国泰君安等券商调研积极性较高。从板块看，券商对大消费、机械、化工类行业公司调研热情明显升温。

　　从券商调研眼光看，8月以来，被调研公司逾半数股价上涨，最高的累计涨幅已超过37%。展望后市，券商认为，相关板块景气有望继续复苏，建议关注行业细分领域的龙头标的。

　　密集调研创业板与中小板公司

　　数据显示，截至8月17日，8月以来已有92家券商调研上市公司达466次，涉及上市公司合计60家。从市场板块来看，调研热度最高的依旧是创业板和中小板，券商调研次数分别为202次和201次；主板上市公司券商合计调研60次，科创板上市公司调研次数仅有3次。

　　光大证券是8月调研最为活跃的券商，截至8月17日，该公司累计调研上市公司18家次；中金公司、国泰君安、中信证券3家券商8月以来调研上市公司次数均为17家次；长江证券、安信证券、财通证券、天风证券、海通证券等15家券商8月调研上市公司次数也在10家次以上。高盛(亚洲)证券有限公司、摩根士丹利、瑞信方正证券等外资控股券商在8月亦有调研行为。

　　就被调研上市公司而言，8月以来启明星辰共接待48家券商调研，其数量在被券商调研上市公司中位居第一，根据行业分类，该公司属于应用软件行业；洽洽食品、好莱客8月已分别接待44家券商和37家券商调研，从行业看，上述公司分属食品加工业和家庭装饰品行业。

　　记者梳理发现，7月券商调研较偏爱医药股，而到了8月，除大消费行业外，券商对机械、化工类行业公司的调研热情明显升温。数据显示，8月被券商调研较多的上市公司还有光威复材、新界泵业和新宙邦，其接待调研券商分别有34家、28家和20家，三家公司分属化纤、工业机械和特种化工行业。

　　从二级市场表现看，截至8月17日收盘，前述被券商调研的60家上市公司中有37家8月以来股价上涨，涨幅最大的好莱客累计涨幅达37.27%，纳川股份累计涨幅达26.57%；华策影视、聚灿光电、垒知集团、红宝丽、东华测试等18只个股8月以来涨幅均超过10%。

　　看好回补机会

　　分析人士指出，上市公司业务增速能否继续保持、海外业务布局以及未来中长期战略规划等，是8月券商调研中询问较多的话题。

　　以主营传统炒货、坚果的洽洽食品为例，公司被问及瓜子品类增速是否可以继续保持、海外市场布局以及新品的产能情况及规划等问题。公司表示，葵花籽是公司主业，近两年产品升级做得较好，未来将扩大消费场景、增加消费者黏性；公司海外市场以东南亚、日韩、美国、加拿大等为主，后续会在中东、哈萨克斯坦、俄罗斯等潜力市场突破；公司可转债募投项目有望填补新品产能的缺口。

　　产品毛利率变动也是部分公司被问及较多的问题。新宙邦被问及“上半年锂离子电池电解液毛利率较去年同期改善的原因”，公司表示是因为高端客户订单有所增长叠加上游原材料价格有所下调。

　　展望后市投资机会，中银证券食品饮料行业分析师汤玮亮指出，7月社会零售总额增速为-1.1%，降幅环比收窄，餐饮消费稳步回升，整体恢复近九成，随着复商复市持续推进，预计下半年餐饮消费将持续改善。投资上建议短期关注二季度业绩改善的品种，并长期坚守竞争优势突出的好公司。

　　方正证券机械行业分析师张小郭认为，整体上三季度机械行业有望持续复苏，建议重点关注低估值高景气度的工程机械、长赛道高确定性的检测服务、高景气度高成长的光伏设备及锂电设备、持续复苏的通用设备板块。

　　广发证券基础化工行业高级分析师吴鑫然认为，中期来看，化工品需求逐步复苏，化工周期行业有望迎来景气逐步回升，看好化工行业投资机会，建议关注三类重点子行业：一是国家政策支持，进口替代空间广阔的电子化学品、5G材料、环保材料行业；二是受益内需基建发力、行业集中度提升的混凝土外加剂行业；三是率先进入海外供应链体系的锂电材料企业。