新基将驰援A股 谁会是8月主战场？

　　本周(7月27日—31日)，A股扭转此前两周A股回调趋势，再度扭头上涨。大盘逐步修复了前期部分跌幅，并且伴随较大的成交量释放，市场氛围在多空争夺中相对回暖，资金承接力度不错。

　　指数方面，在经历前期深幅回调后，本周前两天上证指数基本都呈小幅震荡，周三再次强势上行，周四又陷入震荡局势，周五还一度冲高回落，但此后走出V型反弹。最终，上证指数重回3300点，报3310.01点，周涨幅3.54%；深指报13637.88点，周涨幅5.43%；创业板指收于2795.40点，周涨幅6.38%。

　　板块方面，市场仍以消费和医药、科技为风向标。餐饮旅游、食品饮料、疫苗、半导体等霸屏涨幅榜。另外，被视为领涨先锋的券商萎靡多日后，在后半周再次上行，对市场情绪有一定提振作用。

　　值得注意的是，本周A股整体走出较强势反弹，但市场情绪仍未得到明显修复。一方面是北上资金本周四出一进，虽然周三净流入77亿元，但整周仍净流出42.57亿元，至此北向资金已连续3周撤离。另一方面是量能，当周5个交易日里只有3天两市成交额达到万亿级别，而此前几周每天成交都超过万亿元。另外本周单日最高成交额最高为1.15万亿，相比前几周也有所下滑。

　　总体来看，在经历了前2周的下跌后，部分资金返场扫货，但市场热度还不及前几周，观望情绪仍在。不过，机构认为当下也不必悲观。刚过去的7月，新基发行火热，其中多数都是权益类基金，随着建仓入市有望给A股带来更多活力。另外，面对外部环境的不确定性，内需型行业有望继续受到资金的关注。

　　重要新闻

　　资管新规过渡期延长至2021年底！央行：不意味改革方向变化

　　央行网站7月31日消息，央行有关负责人表示，资管新规过渡期延长至2021年底。而按照既有工作安排，资管新规过渡期将于2020年底结束。此次资管新规过渡期延长的政策安排，综合考虑了疫情冲击、宏观环境、市场影响、实体经济融资等因素，不涉及资管业务监管标准的变动和调整，并不意味着资管业务改革方向出现变化。

　　近半数食品饮料股获机构推荐，杠杆资金提前入场7月份加仓超80亿元

　　最近30日内，有47家食品饮料行业公司获得评级机构的192次推荐类评级，占业内公司总数的47%，该比例排名申万一级行业榜首。股价上涨与业绩向好，促使食品饮料股吸引了市场资金的高度关注，7月份被两融资金积极布局。数据显示，食品饮料行业中的51只两融标的的融资融券余额，从6月30日的346.07亿元，升至7月30日的426.49亿元，剧增80.43亿元

　　7月中国制造业PMI为51.1%，连续5个月位于临界点以上

　　据国家统计局7月31日消息，7月份，中国制造业采购经理指数(PMI)为51.1%，比上月上升0.2个百分点，连续5个月位于临界点以上。7月份，综合PMI产出指数为54.1%，比上月微落0.1个百分点，表明我国企业生产经营总体继续保持恢复性增长势头。

　　金价7月连创新高，单月涨幅超10%

　　由于美元近期疲软、利率下跌，全球刺激行动以及对经济复苏的担忧，7月国际金价一路飙升，表现抢眼。7月31日，黄金期货COMEX期金价格以超过10%的累计涨幅录得2012年以来最大单月涨幅。国际现货黄金也连创历史新高，最高触及1984美元/盎司，之后虽一度跳水回调，但后面再度扭头上行，单月涨幅也超10%。

　　7月新成立基金发行份额超5100亿！创单月历史新高

　　数据显示，截至7月31日晚，7月134只新成立基金发行份额达5117.23亿份，超过2015年5月的3025.74亿份，创单月新成立基金发行份额历史新高；平均发行份额高达38.19亿份，也打破此前35.51亿份的历史纪录。

　　机构看市

　　天风证券：结构性机会还会很精彩，仍是少部分公司的牛市

　　下半年不确定性开始增多，货币可能维持均衡状态，混合基金仓位也上穿阈值，预示指数波动会加大。但是，核心指标信用周期在水灾和疫情面前大幅收缩概率不大，预计信用周期7-8月走扩，随后回落，下半年整体震荡。因此，结构性机会还会很精彩，不必过度悲观，仍是少部分公司的牛市。

　　随着PPI和传统经济的回暖，业绩好的不仅仅是上半年的医药、科技、消费，下半年少部分公司的牛市会更加均衡，推荐具备α属性的周期类核心资产——地产竣工链条：家居、家电、装饰建材；水灾灾后重建链条：重卡、工程机械、水泥、化工的细分龙头。

　　东北证券：3800点目标实现中，消费、科技等是重点

　　从近期基本面和流动性的变化来看，国内PMI数据显示生产端和需求端的修复持续；目前已披露的中报数据显示业绩回升基本可以确认；货币投放量边际回落，但信用改善持续；微观资金面较前期边际有所改善。因此，目前牛市处于进行时，3800点目标在逐步实现过程中。

　　从“国内大循环为主体”和坚持结构转型的政策导向下，科技和消费仍是中长期相对确定的主线。同时直接融资作为配套的资本要素需求，券商同样值得关注。

　　国盛证券：8月科创是主战场

　　继续看好机构牛、科创牛、科技牛。1)存量资金仍处于低配，增量资金也在持续入场；2)下半年科技成长板块基本面将边际改善，多个子行业景气向上。中长期聚焦经济发展最优赛道，中国版纳斯达克正在孕育。3)7月22日解禁高峰将提供配置“黄金坑”，成为科创牛起点。

　　行至当前，市场对于解禁的担忧已在逐步缓解，与此同时中报期临近科创板盈利、成长性优势已在显现。更重要的，随着科创50指数发布，科创板基金备案、发行已在加速，后续市场资金定向浇灌之下，看好8月份科创板成为主战场。

　　板块掘金

　　我国游戏市场上半年销售收入增超20%，移动游戏占比超七成

　　近日召开的2020第十八届中国国际数字娱乐产业大会上发布2020年1-6月《中国游戏产业报告》，报告显示，2020年1-6月，我国游戏市场实际销售收入1394.93亿元，同比增长22.34%，增速同比提高13.75个百分点，其中移动游戏实际销售收入占游戏市场总收入的75.04%。今年上半年中国游戏产业的增长中，中国自主研发游戏国内市场实际销售收入达1201.4亿元，同比增长30.38%。

　　影响板块：游戏

　　相关个股：中青宝(300052.SZ)、完美世界(002624.SZ)、掌趣科技(300315.SZ)等。

　　国家电网公示2020年第二批可再生能源发电补贴项目清单

　　近日，国家电网公示2020年第二批可再生能源发电补贴项目清单，此次公示的进入补贴名单的可再生能源项目共计176个，核准/备案容量为8985.75兆瓦，其中：风电项目83个，核准/备案容量为5384.25兆瓦；太阳能发电项目93个，核准/备案容量为3601.5兆瓦。

　　影响板块：光伏

　　相关个股：太阳能(000591.SZ)、永福股份(300712.SZ)、金辰股份(603396.SH)等。