中报进入密集披露期 资金潜伏待行情

　　Choice数据显示，截至7月30披露中报143家左右。其中，就截至7月29日披露的84家而言，有78家归属母公司股东的净利润为正，占比为92.86%，仅6家亏损。61家公司归属母公司股东的净利润实现增长，占比为72.62%，超过七成。

　　本周预计将有130家上市公司发布中报，下周预计将有216家上市公司发布中报，上市公司半年报渐入密集披露期。对于中报行情，分析人士表示，应重点关注业绩大幅度增长、业绩有所改善的公司。具体而言可以选择业绩绝对增速在25%-100%、业绩提升幅度在50%-100%、业绩增速连续两个季度都在提升的个股或行业。

　　25家公司净利润增长超100%

　　截至7月29日，choice数据显示除84家上市公司披露中报外，还有141家上市公司披露了业绩快报，两市合计有225家上市公司公布上半年净利润。

　　从净利润数额来看，上述225家上市公司中，招商银行上半年实现净利润为447.56亿元，位居首位，另外，上海银行、保利地产、绿地控股、宁波银行和中信证券等多家上市公司净利润超过10亿元。

　　从净利润变动幅度来看，在上述225家上市公司中，有25家上市公司归属母公司股东净利润实现同比增长超过100%，其中悦达投资、美年健康、威华股份归属母公司股东的净利润增长率居前，悦达投资净利润同比增长率达到1073.33%，美年健康净利润增长率达到998.00%，威华股份净利润同比增长率达到639.34%。

　　而在上述25家上半年净利润增长率超过100%的上市公司中，截至7月30日收盘，自7月份以来，18家公布半年报的上市公司15家上涨，3家下跌。其中恒力股份、青松建化、群兴玩具在此期间涨幅超过10%，分别为12.07%、11.19%和10.58%，而同期内，上证综指涨幅仅为0.76%。

　　从机构调研方面来看，部分业绩优秀的上市公司在公布上半年业绩之后迎来了机构的调研。例如水井坊在7月24日晚间发布上半年业绩，实现营业收入13.36亿元，同比增长率为58.97%，实现净利润2.67亿元，同比增长率为133.59%，7月25日公司即以电话会议的方式接待了机构调研。

　　21家拟发中报公司预告增长翻倍

　　在本周将披露半年报的上市公司中包括了贵州茅台、万华化学、华能国际这三家市值超千亿的公司，且这三家公司均未披露业绩预告。其中，贵州茅台发布业绩快报，据贵州茅台初步核算，其2018年上半年实现营业总收入350亿元左右，同比增长37%左右；实现利润总额同比增长40%左右。

　　剔除扭亏，在本周将披露半年报的上市公司中，业绩预增最高翻倍的公司有21家，其中有安阳钢铁、杰瑞股份、当代明诚、亚光科技、中洲控股、山东墨龙、康泰生物、多喜爱8家公司业绩最高预增幅超过3倍。

　　截至7月30日收盘，上述21家公司7月以来股价涨幅居前的是安阳钢铁、圣农发展、杰瑞股份和同德化工，分别上涨21.32%，12.27%，9.97%和9.54%。安阳钢铁所在钢铁板块延续去年强势，今年行业整体业绩报喜。

　　从资金流向来看，安阳钢铁近五日主力资金净流入率为-1.28%，圣农发展近五日主力资金净流入率为-4.94%,杰瑞股份近五个交易日主力资金净流入率为-3.27%，同德化工近五个交易日主力资金净流入率为0.01%。

　　在这些本周将发布半年报的公司中，业绩增长原因各有不同。如安阳钢铁预计2018年上半年实现归属于上市公司股东的净利润为9亿-10.5亿元之间，同比增加3142%到3682%。一季度公司净利润为1.29亿元，可见在第二季度公司业绩在7.71亿-9.21亿元之间，增长显著加速。业绩增长的原因为，钢铁行业供需总体平衡、效益稳定提高。同时，报告期公司产销量呈增长态势，盈利能力稳步提高。

　　油田设备制造企业杰瑞股份近日大幅向上修正业绩预告。公司预计上半年净利润为1.82亿-1.97亿元，同比增长5倍-5.5倍。这一增幅远高于上次业绩预告的增长3倍以上。增长原因在于，随着油田服务市场的回暖，市场对于油田技术服务及钻井设备等的需求增加，毛利增长超过预期；同时，2017年人民币升值影响公司财务费用约9000万元，而2018年上半年，公司外币货币性资产主要币种是美元，美元升值幅度超过预期幅度。

　　社保基金加仓潜伏待行情

　　分析人士表示，“业绩为王”是当前市场主要选股思路，选择一些业绩超预期的板块和个股是获得超额收益最好的方法，而中报业绩较好的公司二级市场往往较好，会产生一段中报行情。

　　在已经公布中报的上市公司中，有13家公司前十大流通股股东名单中出现社保基金身影，从持股数量来看，截至二季度末，上述13家公司中，社保基金持有涪陵榨菜4515.86万股、恒力股份4088.83万股、悦达投资3999.62万股、云图控股3833.52万股、古越龙山2599.85万股、信维通信2349.62万股和济川药业1701.03万股。在上述13家公司中，社保基金新进持有济川药业、旭升股份，持股数量分别达到1701.03万股、250.01万股；并对恒力股份、涪陵榨菜、川环科技、信维通信、云图控股等5家公司进行了加仓操作，增持股份数量分别为1599.98万股、642.38万股、149.50万股、145.09万股和134.55万股。

　　社保基金持有个股有一个共同的现象是，中报净利润全部实现同比增长，其中悦达投资增长1072.33%、广宇发展增长465.10%、水井坊增长133.59%、恒力股份增长132.61%。

　　根据以往经验，半年报业绩将会成为未来一段时期内影响个股甚至板块走势的重要因素。业内人士普遍认为，“业绩为王”成为主流核心逻辑，对驱动股价上涨所起到的作用正大幅增加。

　　对于中报行情，分析人士建议从五条主线进行配置，一是中报预喜股，其中质地优良的次新股也逐渐于近期成为市场关注的焦点；二是从防御的角度配置低估值蓝筹股，从业绩预告情况来看，蓝筹股业绩表现良好，这些估值仍在历史低位的蓝筹股，估值优势将愈发明显；三是自下而上深入挖掘成长性明确的中小盘股以及战略性新兴产业相关个股；四是高送转潜力股；五是业绩向上修正个股，在上半年景气度较高的行业中，业绩向上修正个股无疑会有更强的反弹力度。