工程机械景气持续 八大金股现身(3)

　　行业评级:维持“买入”.

　　维持机械“买入”评级。工程机械高景气;航天军工、农机水利、节能环保设备景气向,煤炭机械景气持续。

　　维持组合不变.

　　大市值组合(中联重科 、三一重工 、中国重工(601989) 、中国南车(601766) 、天地科技(600582) );小市值精选(山东矿机(002526) 、中鼎股份(000887) 、利欧股份(002131) 、厦工股份(600815) 、新筑股份(002480) 、杭齿前进(601177) );小市值组合(中鼎股份、新筑股份、博深工具(002282) 、利欧股份、st 高陶、厦工股份、上海机电(600835) 、东力传动(002164) 、杭齿前进、山东矿机)。

　　继续看好工程机械、高铁、航天、军工、水利设备板块航天产业是中国在全球获得潜在竞争优势的又一产业,景气持续向好;高铁、军工、水利设备景气向好。煤炭机械未来5 年将稳步增长,看好天地科技。

　　中期,工程机械业绩超预期源于产品渗透率提升、进口替代、出口、零部件自制率提升;短期,保障性住房大幅增长、水利建设投资延续工程机械景气。

　　上周已经调研杭齿前进、新筑股份杭齿前进调研:维持买入评级,看好风电齿轮箱及公司军品业务;销售净利率提升下PS 向行业平均值回归。

　　新筑股份调研:维持 “买入”评级。公司新产品拓展能力强。

　　三一重工季报点评:1 季报符合预期;市场份额提升将继续推动高增长维持买入评级。

　　中联重科季报点评:1 季报超预期;多元化、新产品推动持续高增长,维持买入评级。

　　重要提示:地区紧张局势、海军大发展下,航母、舰船主题机会。

　　风险提示.

　　通胀超预期导致货币紧缩、保障性住房低于预期 (广发证券(000776))