今日最具爆发力的六大牛股(1.4)(3)

　　腾邦国际(300178)重大事件点评：引入国有战略股东，助力长期发展布局
　　事件： 公司公告， 腾邦集团(大股东)与深投控、福田投控于2018年12月26日签署《战略合作协议》，深投控和福田投控拟成为公司战略股东，为公司快速发展提供支持。

　　"市区联动"框架下，深控股、福田控股战略入股腾邦国际： 深圳两大国有投资平台深控股、福田控股在深圳"市区联动"原则下， 拟受让腾邦集团所持有的腾邦国际部分股权，受让比例不低于上市公司总股本的5%，但不超过10%。深控股、福田控股将成为腾邦国际重要战略股东，腾邦集团仍然为实际控制人，实际控制权不变。 此外，本次协议中还涉及两家深圳国有投资平台收购腾邦集团所持有的福田保税区物业及土地资产，收购权益比例不低于51%，价格有待进一步协商确定。

　　纾困流动性风险，"混合所有制"助力公司长期发展布局： 公司此前公告，福田控股以现有资产为标的，向公司提供了1亿元流动性支持，而此次进一步引入国有战略投资者， 将极大缓解大股东股权质押风险。 此外， 引入国有资本后，"混合所有制"经营模式将有助于优化公司治理结构，借助国有资本及产业资源优势，为公司旅游产业长期发展布局注入活力。

　　投资建议： 公司"旅游╳互联网╳金融"战略不断落地， 此次引入国有资本战略投资者， 为公司带来更多产业及金融资源，利好长期发展布局。 我们预计公司18-20年EPS分别为0.61/0.75/0.90元，对应PE为15X、 12X和10X。 维持长线"买入"评级。

　　风险提示： 收入及利润增速不及预期； 大股东质押率过高；地缘政治、突发旅游事故等风险。

　　航天信息(600271)个税宝正式发布，面向个人报税新蓝海

　　事件：2018 年 12 月 31 日，航天信息官网正式发布个税宝产品，为个人、企业提供政策解读、个税计算、社保计算、薪资管理、个税申报等功能，让新政下的个税业务办理合规、简易，让纳税人便捷享受减税红利。

　　个税抵扣企业代报为主，企业 B 端信息化报税需求强烈。 个人所得税代扣代缴系统是金税工程三期的核心，由于个人相对对抵扣和报税环节不了解，大部分的个税代扣代缴都是由企业完成。随着未来个税抵扣项的不断增加，个人抵扣报税的难度会继续增加，大部分个人报税事宜预计仍将以企业代扣代缴为主。

　　国内首个针对个税抵扣产品，依托千万税控客户提前卡位。 公司对标新政策率先发布个税保产品，为个人、企业提供政策解读、个税计算、社保计算、薪资管理、个税申报等功能让新政下的个税业务办理合规、简易，让纳税人便捷享受减税红利。 个税保企业端可一站式管理工资、人事、个税、社保等业务，应对新个税、社保政策的要求，解决企业申报、个税抵扣等操作复杂等问题。

　　税务会员不断推进，明年预计进一步爆发。 公司今年推出会员制以来，企业税务需求旺盛，会员数量与会员收入不断提升，企业客户 ARPU 值也在提升， 今年我们预计会员数量超 200万，整体收入超 5 亿元，随着税务会员的不断推进及旧会员的续费，明年预计会员收入有望 100%以上的增长。

　　全年业绩将环比稳步增长，19 年 20 倍安全边际高空间大。 千万企业上云带来 ARPU 值的提升，助贷征信金融、用户数持续增长、自主可控的投入增长将是公司的长期增长动力。维持盈利预测不变，预计 2018-2020 年公司将实现净利润 16.66(不考虑公允价值变动收益)、 21.77、 31.29 亿元，目前估值具有安全性增长空间巨大，维持"买入"评级！