国际大行H金股狙击精选(2014年5月8日)(2)

　　金利丰证券：海螺创业目标价19.8元

　　海螺创业 (586)

　　买入价︰18元

　　目标价：19.8元

　　止蚀位︰17.3元

　　海螺创业(586)为内地节能环保解决方案的大型综合供货商，去年实现营业收入15.91亿元人民币，同比增长27.3%，纯利升41.4%至18.37亿元人民币。去年销售 27 套余热发电项目，分部收入占比73.8%。根据罗兰贝格报告的资料，按2012年销量计算，集团为内地水泥生产商提供余热发电解决方案的第二大供货商，市场份额21%。集团持有海螺水泥(914)约36.8%股份，后者亦为集团的主要客户，去年贡献收入约一半。

　　随着内地水泥市场余热发电逐渐饱和，集团开始扩展海外市场，去年承接越南、印度尼西亚等国家的3个海外发电项目，同时逐步进军钢铁等其他行业的余热发电。另一方面，集团进一步扩大垃圾焚烧解决方案的终端市场，去年签约垃圾焚烧项目8套。集团利用水泥窑处理城市生活垃圾，可解决传统垃圾焚烧炉所产生二恶英及重金属问题。现时新项目刚进入设计施工阶段，落成后可望为集团带来更多收益。

　　尚乘财富：料中国铁建增长稳健

　　中国铁建(1186)(建议买入)中国铁路总公司日前上调今年铁路固定资产投资计划，至总额8000 亿人民币，这已是今年以来第三次上调投资额度，反映内地稳增长决心，相信对相关铁路股亦有利。中国铁建(1186)今年首季业绩不俗，营业额增长21.2%至1081.4亿人民币，盈利增长23%至20 亿人民币，延续去年全年业务增长，相信主要由工程承包业务带动。中国铁建今年亦已获得不少工程合同，包括在4 月份分别签定51亿人民币蒙古工程合同，以及以73.5 亿人民币中标张家口合同，相信今年业务增长仍然稳健。目标$7.67，止蚀$6.2.

　　胜利证券：给予汇源果汁买入评级

　　汇源果汁(HK1886)

　　集团主要从事生产及销售果汁产品、浓缩果汁及果浆。去年公司完成对上游原料供货商汇源果业的收购，目前是中国龙头浓缩果汁及果浆生产商之一。去年邀请前李锦记CEO苏盈福加盟，任汇源CEO，及专长在营销及销售。今年完成向新加坡主权基金淡马锡发1.5亿美金的可传债，行权价在7元。 年初收三得利中国，帮助其丰富产品线，同时销售与生产的整合正有初步成效。新进又延揽梁家祥，前可口可乐高管，负责其生产其运营。近期公司的营销及销售整合已经结束，销售能力正初露端倪。股东层新近也授出相应的股权激励计划，公司上下一心，为汇源新的发展提供动力。综合而言，我们看好汇源的改革，给予其买入评级。目标价6.69港元，止损价4.64港元。