国际大行H金股狙击精选(2014年3月14日)(2)

　　花旗：海尔电器昨急跌反应过度 重申买入

　　评级︰买入→买入

　　目标价︰25.6元→25.6元(上日收报20.4元，潜在升幅25.5%)

　　花旗表示，受腾讯(00700)公布与京东建立策略伙伴的消息拖累，较早前与阿里巴巴建立策略伙伴的海尔电器(01169)，股价昨日急挫7%，反应过度，认为对海尔的盈利影响有限。重申给予「买入」评级，目标价25.6元不变。

　　花旗指，海尔虽然与阿里巴巴合作，但亦有向其他网上零售商合作及提供物流服务，当中亦包括京东、当当网及阿马逊中国。花旗预计，海尔今明两年在物流销售方面预期增长25至35%。

　　花旗仍视海尔为中国中型股之首选股之一，海尔将于3月26日公布去年业绩，预测盈利按年增长18.4%，至20亿元人民币，收入增长15%，预期毛利率将改善，主要在原材料成交稳定、产品组合改善等

　　信达国际：海螺创业潜在升幅 目标价20元

　　海螺创业(00586) 18.12 元/ 目标价：20.00 元 / 11.1%潜在升幅

　　因素：i) 集团为内地提供节能环保解决方案的综合供货商，目前产业涉及余热发电、垃圾焚烧、新型绿色节能建材及港口贸易等行业，且其垃圾焚烧解决方案能有效消除二恶英及分隔重金属，业务前景理想；ii) 内地城镇化加速将推动垃圾处理需求增加，行业发展潜力大。此外，公司进军具节能环保效益的绿色建材业务，目前专注于新型墙体建材，有望成为新的盈利增长点；iv) 现价相当于2014 年预测市盈率13.3 倍，较本港上市的环保概念股平均16 倍的估值折让17%。若集团未来源自环保业务的贡献增加，有利其与同业的估值差距收窄；v) 股价近日于19.0 元水平现支持回升，兼续守去年12 月中上市以来的短期升轨底部上，有利股价进一步上试高位，建议趁低吸纳。