券商研报泄密：43只高成长股或将引领上涨

　　安信证券给予兆驰股份增持评级 给予莱佛士买入评级

　　中集莱佛士:建造流畅,逐步接单

　　莱佛士建造能力已经完善。陆地建造,由龙口基地承担分段制造,烟台这边总装。30 万吨级120 米宽的干坞,可以放3 个平台。驳船下水,由德浮1 号（载重3000 吨）、德浮2 号（载重20000 吨）承担。大坞合拢,由2 万吨泰山吊承担（已经完成过D90 平台17000 吨的吊装任务）,深水码头水下安装,莱佛士的码头水深18 米,满足平台吃水深度大于15 米才能返航的要求。正常情况下每年可以安装9-12 个平台。这样的工艺和设备配置在国内外均属于一流。

　　公司 2007 年就开始做基础设计的准备,并覆盖了半潜式平台详细设计,现在已经初步具备了海工平台基础设计和完善的详细设计能力,所有的平台结构力学分析自己完成,因此国家海工技术中心设立于此,公司研发人员加上调试工程师年底将达到1000 人。

　　国内目前在建平台 10 个,其中有8 个在莱佛士,今年接单里海项目和一个起重平台,目前已经开工,公司今年新签和待签订单约9 亿美元,明年全球经济形势要好于今年,新接订单估计有望超过10 亿美元。

　　烟台莱佛士将形成全系列的海工产品,包括钻井平台、起重船、铺管船、LNG-FPSO 等系列产品,其中自升降式有300、350、400 英尺水深系列。除钻井平台以外,我们认为特种船和豪华游艇未来也是二大看点。

　　为中海油建造的首座半潜式平台试航顺利将于 10 月26 日举行交付仪式。第二座为巴西建造的平台10 月24 号出去试航,推进器运转试验正常,预计在11 月底交付,莱佛士是国内唯一一家从头到尾完成2 座半潜式平台的企业,工艺趋于完善,预计明年半潜式和自升式平台将各交付3 个。整个建造流程逐渐趋于流畅。

　　全球老旧平台逐步进入淘汰期,明年全球经济形势应有好转,预计新增需求加大。而美国墨西哥湾暂时停止勘探开采活动将导致油价上涨,从而导致世界其他地区海上油气开采投资的上升。全球海工即将步入新的发展时代。

　　公司里海平台是通过项目融资完成,由此开启平台租赁推动国际市场需求的新模式,这在欧美区域资金较紧的情况下很有现实意义。

　　预计 2010 年每股收益1.14 元,按照2010 年18 倍PE 估值,合理价格为20.5 元,9 月28 日收盘价13.21 元,

　　维持“买入—A”投资评级。

　　兆驰股份(002429):跳出家电看兆驰

　　ODM 商业模式成就兆驰。兆驰股份定位为一家以ODM 的商业模式生产消费电子类产品的企业。液晶电视和数字机顶盒销售占比超过90%,公司70%的产品用于出口。、兆驰股份通过对有发展前景的新产品在导入期进行研发,并分享产品高速成长果实的方式实现了远高于品牌制造商和OEM 厂商的盈利水平,净利润率高达12%。