十二五规划勾画A股投资宏图之内需篇：6行业将崛起

　　编者的话:“十二五”规划的主要内容将以民生为主线,以经济结构调整为目标,进而达到经济可持续发展的经济发展目标。其中,扩大内需成为规划中的重要关键词之一,而内需主要包括消费和投资两大方面。本版本周二已经推出系列报道之消费篇,因此今天将主要从投资的角度来分析“十二五”规划对受益行业的影响,挖掘其中的投资机会。

　　从投资的角度,“十二五”期间将围绕中西部的区域规划、城镇的保障性住房展开,决定了装备制造、铁路基建、医疗改革、以及新能源汽车等行业仍然处于增长的周期内,其被过度强化的周期特性导致估值水平处于历史低位,因此这些行业存在估值修复和后期进一步成长带来的股价上涨空间。

　　装备制造 “中国制造”升级刻不容缓

　　目前,由于缺乏核心技术,贴牌生产仍是“中国制造”普遍的生存模式,为了实现到2020年,中国或成为综合强大、关键一流、整体中上的先进国家的国家竞争力战略目标,“十二五”规划将重点倾斜高端装备制造业。

　　大型装备制造业是制造业的高端领域,制造业中的高新技术与先进管理模式基本体现在装备制造业,制造业中利润空间最大的部分也是装备制造业。装备制造业代表着整个制造业的走向,决定着整个制造业的水平。其中包括重型机械、船舶、飞机、发电设备、大型锅炉、冶金机械、矿山机械、专用设备等大型装备生产厂家。

　　据了解,在高端装备制造的卫星产业方面,北斗二代、北斗三代卫星组网完成后将成为可覆盖全球四大导航系统之一;到时与地面设备相关的上市公司北斗星通(002151,股吧)、国腾电子(300101,股吧)、合众思壮(002383,股吧)与卫星应用方面的公司中国卫星(600118,股吧)将有望受到资金的青睐。

　　 电网投资结构性调整加深。从国网公布的“十二五”规划以及智能电网招标情况来看,电网建设关注焦点将集中在特高压和智能电网的发展。8月公布的特高压“十二五”规划提出在2015年完成“三横三纵一环网”的结构布局。此项规划总计新增交流线路约9000公里,新建变电站29座;直流线路约23000公里,新建换流站21座。预计“十二五”特高压项目投资额将达到3100亿元。未来10年,一个因智能电网而带动的宏大产业链条正徐徐展开。

　　此外,有分析人士认为,如果“十二五”期间社会固定资产投资增长率控制在20%左右,2015年,中国对工程机械的市场需求将达到9000亿元。2009年,国内固定资产投资规模达到22.5万亿元,比2000年的不足3.3万亿元增长了5.8倍。期间,工程机械行业的市场规模增长了5.46倍。而城镇化建设、高速公路、风电和核电建设投资将是拉动工程机械行业今后五至十年实现快速增长的主要动力来源。

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