蓝色军团未来超乎想象：三大逻辑锁定海洋产业链

　　老蓝和新蓝青出于蓝胜于蓝

理财周报记者 董兰兰/文

“谁控制海洋，谁就能控制世界”。

　　西塞罗的话不无道理。而稍微回溯一下2010年A股的炒作就会很清晰地看到，从世博概念到稀土到军工到触摸屏到房地产反弹再到热点散乱，有一个板块势大力沉但沉寂良久。

　　海运、海洋装备制造、船舶制造等海洋板块基本上处于被忽视的角落，中海集运（601866.SH）的下跌幅度为3.24%、中国远洋（601919.SH）和中海发展（600026.SH）的跌幅都超过30%，长航油运(600087,股吧)（600087.SH）的跌幅为35%，振华重工(600320,股吧)（600320.SH）的跌幅甚至达到37%，远远跑输大盘14%的跌幅。

　　业绩、估值等纠葛先放旁边，单是海洋经济被重新提到国家新兴战略的层面上，就给与海洋相关的上市公司带来巨大的想象空间。

　　海中自有黄金屋，这个板块亟待挖掘。

　　蓝色板块雄起

　　我们选择重新审视海洋经济，正是看到了这个板块所有人都不容忽视的巨大价值。

　　据理财周报了解，新兴海洋产业已经进入加速发展阶段。2009年我国海水综合利用、海洋新能源、海洋生物医药等新型海洋产业的产值同比分别增长18.6%、25.2%、12.6%，增长速度较快，但总量占比尚不足海洋经济总产值的2%，未来发展空间巨大。

　　而今年以来，无论是我国在南海权益问题上的坚定立场、“蛟龙号”深海载人潜水器的成功、还是有媒体称国家将把海洋产业“扩编”至新兴战略产业之列，都说明我国对海洋经济发展的重视程度已上了一个新台阶，新兴海洋产业加速发展指日可待。

　　此外，从全球化背景来看，世界已进入海洋经济大时代。人类对陆地的掠夺已经到了杀鸡取卵的地步，从陆地到海洋，是必然的选择。

　　而我们都知道，海洋蕴藏着丰富的资源，全球海洋仅天然气储备就达140万亿立方米，而海水温差能、盐差能、波浪能、潮汐能、海流量能等都是取之不尽的绿色能量。海底多金属结核资源为代表的海洋新能源，储量更是巨大。并且，海水淡化也是人类饮用水的重要组成部分，可以解决1/5人口供水问题。在陆地资源匮乏和环境污染严重的背景下，海洋经济是全球社会谋求可持续发展的重要手段。

　　对于我国来讲，最有影响力的莫过于十二五规划中对海洋经济浓墨重彩，这给包括海产养殖、港口运输、海洋工程设备等相关板块上市公司带来了非常好的投资机会。

　　对市场超级敏感的私募也嗅到了海洋产业链条中的巨大投资机会。一位私募告诉记者，早已经建仓远洋航运和远洋捕捞题材的股票。此私募表示，我国在公海领域的渔业将得到国家的大力支持。

　　据理财周报综合来看，海洋板块基本具备了清洁能源概念、化工概念、稀缺资源、农业、港口运输、工程设备、生物医药、旅游等概念，可供开发的价值巨大。

　　老蓝进可攻退可守，新蓝强劲

　　海洋中的老蓝和新蓝同样不可低估。我们简单分类，老蓝是传统的老公司，包括航运、远洋捕捞、造船等公司，新蓝是新兴的板块如风电、海洋生物等板块中的公司。

　　先说老蓝。除了海洋板块所具有的概念和价值外，低估值是其投资价值中不可缺少的一点。低估值虽然不是股价上涨颠扑不破的理由，但却是非常好的助力。

　　连续两周，我们都能看到中海集运、中航油运等股票异动，不断有大单持续买入。并且，在持续一周的2800点争夺战中，中海集运、中航油运等超级大蓝筹也贡献了不小的力量。

　　而我们的逻辑就在这里，这些海上大蓝筹持续被冷落，被弃之墙角，而它们已经积蓄了一年的力量。

　　比较有代表性的就是航运股，其估值已经降至历史最低水平。2009年以来，航运业持续处于周期底部震荡态势，航运股相对市场的估值水平则呈持续回落态势。

　　航运股目前的估值水平已经对行业整体低迷的情况进行了充分反应，估值的去泡沫化已经基本结束。目前航运股2010年动态PB和PE分别为15倍和1.9倍，也已经降至历史底部区域。