13日最具爆发力六大牛股(名单)

　　继续向上游扩张,巩固产业链。子公司康美新开河主要经营圆参产品,是公司主打品牌之一,本次以康美新开河为平台收购集安大地参业90%股权,将巩固公司在中药材原料方面的竞争力。公司已覆盖中药材种植、加工、贸易、交易市场、医院等业务,基本贯穿了中药饮片产业链,我们认为,上下游扩张将是常态,继续巩固产业链。预计新开河产品销售额2011年将达到7800万元以上。

　　深度拓展华东地区市场。2009年公司收购上海美丰食品和上海金像食品后,开拓了以上海为核心的华东地区快速消费品市场,借助两家子公司在当地主要卖场和连锁超市的渠道资源,发展以中药饮片原料为基础,以药食同源产品为主导的快速消费品业务,做强做大公司中药饮片等系列产品。陆续推出“加州宝贝”、西洋参含片、“菊皇茶”和“康美汤料”等系列产品,得到了消费者的认可。考虑到总部产能受限和物流成本,本次收购上海托德主要是利用其土地对部分药食同源快速消费品转移至上海地区组织生产,预计未来几年业务收入水平将有大幅度提升,对公司财务状况也有积极的影响。

　　成立研究院,保证可持续发展。有效整合公司研发资源,加快研发创新体系的建设,引进海内外高层次科研人才,培养、贮备公司科研人员梯队,为公司各生产基地提供新药、新产品、新技术等支持,保证公司的可持续快速发展。

　　中药材交易市场地位突出。全国十大老牌中药材交易市场中,康美药业(600518,股吧)已收购三家,包括亳州药材市场、普宁药材市场和安国药材市场。行业内公司多、小、乱、差的特征形成了贸易渠道的相对强势,在标准不断提高的趋势下,规模优势明显,公司作为行业龙头,竞争优势将不断强化。另外,为支持公司康美(亳州)华佗国际中药城项目建设,经亳州市人民政府研究,决定补贴项目扶持资金23462.50万元,得到政府支持。

　　中药饮片加工业务稳定,提供业绩支撑。饮片现在全国以销售城市为主要布局,另外布局产地的粗加工,相对大品种为主,单味品种经营思路会拓展,以产区品种为主。原料储存时间长,但是饮片时间短,需要快速反应的体系,因此有一定规模效应。我们认为公司中药饮片将为公司提供稳定增长的利润,提供业绩支撑。

　　配股补充运营资金,将扩大贸易规模。公司以6.88元/股按10股配3股后,融得市场资金约35亿元用于补充运营资金,我们之前的深度报告中提到,中药材贸易将是公司未来增长比较快的一块业务,我们认为在获得充裕流动资金后将对扩大贸易规模是个很好支撑,预计2011年将达到19.3亿元。

　　目标价17元,维持“买入”评级。目前公司已实现饮片、快消品、贸易、市场上下游一体化,公司望享受估值上的溢价。按配股后股本计算,预计2010-2012年EPS分别为0.37元、0.57元和0.69元盈利预测,给予2011年30倍市盈率,目标价为17元,维持“买入”评级。（海通证券(600837,股吧))