财富传承的“资本游戏” 解密亿万富豪的家族信托

　　本报记者 刘一丁 制图 李慧丹

　　7日，香港影视大亨邵逸去世后，他超过100亿元巨额遗产归属也成为公众关注的焦点。据透露，其实邵逸夫早将通过家族信托的方式，将财产进行有效管理，不但使其家庭成员今后可以分享他的财富，更可避免将来发生如龚如心等一样的后人争财产场面。

　　此前，传媒大亨默多克与妻子邓文迪离婚，也隐约可见的家族信托魅影闪现，默多克财产没受太大损失外，他们的子女也可通过家族信托分享权益。

　　近年来，“家族信托”这个原本陌生的名词，越来越多地成为大家关注的焦点。那么，什么是家族信托？为什么富豪们现在要竞相设立家族信托？对于苏州市民来说，如果想要设立家族信托，又需要什么条件？本报记者就此特别采访了苏州信托公司的理财专家，为你一一解密家族信托的那些事……

　　什么是家族信托？

　　设立家族信托至少要1000万现金

　　苏州信托公司理财专家管冬琴告诉记者，所谓家族信托，是指家族成员（通常是亿万富豪）作为委托人，将合法拥有的财产委托给信托机构，由信托机构代为管理、处置家庭财产，向指定的受益人进行分配管理的财产管理方式。“设立家族信托最主要的目的在于实现家族财富的保全、分配、管理及传承。”

　　管冬琴介绍，在海外，家族信托被公认是优于遗嘱的财富传承工具。远至美国的石油大亨洛克菲特家族，近至香港的李嘉诚家族，都是通过家族信托的方式，试图打破“富不过三代”的魔咒。

　　对于苏州市民来说，如果想要设立家族信托，又需要什么条件或门槛呢？“苏州信托针对高端客户设立了专户理财，如家族信托等。单笔委托资金需在1000万以上。”管冬琴说。

　　家族信托是如何设立的？

　　其一定保本吗？

　　管冬琴说，家族信托的设立过程主要有6个步骤：首先是引荐客户，初步了解客户需求；然后与客户沟通，与客户沟通中可能涉及到多次电话会议或面谈，各种形式会议均须保留会议纪要，对每个客户均建立客户档案，内容根据沟通情况持续更新；客户意向确认，客户意向确认后即为客户进行风险评估，并保留客户填写和签署的风险评估表；定制资产配置方案，资产配置方案须当面向客户汇报，并征得客户同意；准备信托法律文本，信托合同由客户（委托人）和信托公司签署，需同时保存电子版和盖章后的纸质版本；家族信托正式成立，家族信托首笔资金到帐日为正式成立日，信托公司确认资金到帐后，家族信托正式成立。

　　“家族信托本质上也是信托，仍然由信托当事人、信托行为、信托财产和信托目的四个基本要素构成。”管冬琴表示，正因为此，家族信托的资金也是不保本的，设立家族信托的客户和信托机构完全建立在相互信任的基础上进行运作，信托机构只收取一定的管理费用。“国内管理费的平均水平每年在1%左右。”

　　家族信托如何运作？

　　有哪些有什么优势？

　　“正常情况下，设立家族信托的亿万富豪们，在国内、国外都会有相关的企业和资产。为此，苏州信托家族信托业务也会根据每一个客户的需要，设立两个家庭信托。”管冬琴说，针对境内资产设立国内信托，通过设立国内信托，以境内资产的统一管理和保值增值为主要目的，包括购买理财产品、对外投资等，并尽可能实现一定的收益，以实现家庭财富的私密管理和灵活分配；针对客户的境外资产，设立海外信托，通过设立海外信托，充分整合客户的各类型境外资产，以实现家庭财富保全、分配传承。

　　管冬琴说，由于家族信托是针对高端客户量身定制的产品，其具备很多优势。

　　首先是安全。信托资产独立存在，与客户、受托人、受益人的其他财产相区别，委托人的任何变故不影响信托资产的存在信托资产的名义所有权属于受托人，一般情况下客户的债权人无权对信托财产进行追索。

　　其次是灵活。设立家族信托的金额（当然不得少于1000万现金）、年限、如何分配等，都可以由客户根据实际需求灵活约定。

　　同时家族信托的私密性非常好。一旦信托设立，除非客户特别需要，一般信托资产的管理和运用都以受托人的名义进行，这样能很好保护客户的信息不被披露。

　　为什么有钱人现在竞相设立家族信托？

　　管冬琴告诉记者，其实，家族信托在海外已有几百年的发展史，但由于在中国内地刚刚起步，所以颇富神秘色彩。但近几年来，越来越多的亿万富豪们开始热衷于设立家族信托。胡润“2013年百富榜”报告也预计，未来5～10年是中国家族企业传承的高峰期。

　　“有钱人现在竞相设立家族信托，最主要的是家族信托至少能实现财产保全、婚姻财产隔离、家庭成员供养、遗产分配、税收筹划、专业理财等六大目的。”管冬琴说。

　　所谓财产保全，即通过信托将个人财富独立出来，免受追索：在海外，当客户出现破产等问题时，若其信托（不可撤销的）已经设立3年以上，即使诉诸法律诉讼，通常根据判例，该信托财产不会被追索清偿。在中国大陆，信托法也规定了信托资产的独立性。

　　离婚率提高，若不行提前安排，富豪们每次离婚都会被分掉一半资产，十分不利于家族信托传承。设立信托将家庭财富独立于婚姻财产之外，能够避免离婚造成的家庭财富流失。

　　如果子女、父母、兄弟姐妹等家庭成员需要供养，但又缺乏独立掌管财产的能力，客户可以通过设立家族信托，由受托人负责定期为其家庭成员提供相应的供养费，如子女教育经费、父母医疗费用等，既满足了家庭成员供养需求，又能防止受益人挥霍浪费家庭财富。

　　另外，传统的遗嘱要求当着所有当事人的面宣读遗嘱，各方继承人知晓财产分配方案可能引发异议。信托则由受托人直接执行遗产的分配即可，受益人之间并不需要了解相互的情况，从而避免纠纷。

　　值得一提的是，设立家族信托还有税收筹划的功能。假设一个人在美国拥有资产，即使这个人不是美国公民或绿卡持有者，甚至从来没有到过美国，去世时仍需缴纳30%遗产税；若隔代遗传给孙子一代，则要再次缴纳30%遗产税。信托可规避繁重税收，对于那些移民或者购买海外资产的客户，进行避税安排无疑是好的选择。

　　最后，设立家族信托，将家庭财富整合于一个独立的信托下，借助专业理财人士或机构来进行管理，相当于雇佣了一个“理财管家”，既省去了自己打理财产的时间和精力，同时又不用担心其滥用或转移家庭财富。

　　“有钱人现在竞相设立家族信托，最主要的是家族信托至少能实现财产保全、婚姻财产隔离、家庭成员供养、遗产分配、税收筹划、专业理财等六大目的。”