机构强推买入 6股极度低估（1.6）

　　中科电气（300035）:期待2014年中间包电磁感应加热装置订单放量

　　盈利预测与投资建议:我们预计公司13-15年的EPS分别为0.45、0.37和0.40元,净利润增长率分别为125%、-18%和9%(营业利润增长率分别为53%、26%和30%)。公司是国内连铸电磁搅拌成套系统(EMS)制造业龙头企业,传统产品方/圆坯和板坯EMS系统未来仍存有新增市场空间,新产品中间包电磁加热系统2014年订单有望放量,同时,物流网业务的开拓值得期待。我们首次覆盖公司,给予“增持”评级。兴业证券

　　中海达（300177）:设立数源公司 完善空间数据加工处理

　　事件2014年1月1日,中海达发布公告,以自有资金出资人民币1,000 万元投资设立了全资子公司“山东中海达数源信息技术有限公司”, 数源公司将作为公司空间数据生产、加工和处理的主体,能进一步完善公司“数据采集+数据提供+数据应用”空间信息产业链的战略布局。

　　评论

　　街景、三维、空间信息数据的加工处理中心:位置信息、空间信息将是未来充满商业挖掘机会的大数据领域,公司目前积极布局的业务包括街景地图、智慧城市三维空间地图、海洋测绘等都产生了大量的数据加工处理需求,从完善产业链布局的角度,公司在潍坊成立数源公司,一方面节省人工成本,另一方面当地的产业政策配套也较全。

　　空间信息采集+加工处理+应用的全产业链:公司的数据采集测绘产品,是起家业务,未来维持稳定的20%增速;以街景地图、三维地图、三维激光扫描产品、海洋测绘产品、北斗应用为代表的应用业务,经过前几年的投入布局,未来2-3 年将逐渐进入收获期,是公司业绩的新增量;加工处理业务,以数源公司为中心,承接客户和自身的信息数据处理需求。

　　从设备提供商向信息服务提供商的战略转型:公司以销售硬件设备起家,随着上市后的并购和投资,未来公司收入结构中测绘产品的占比将逐渐下降。从长期趋势看,公司信息服务收入的占比将逐年提升,从卖设备到卖信息、卖服务的转型。

　　投资建议

　　我们预测公司13-14 年EPS 为0.55 元、0.90 元,维持“买入”评级,维持目标价30 元。国金证券