债市收益率继续上行 资金面紧张市场成交清淡

       24日债市收益率整体延续前一交易日上行趋势｡分析人士表示,资金面是目前市场关注焦点｡受财政存款回笼、6月中小银行存贷比日均考核、外汇占款回落等因素影响,短期内市场资金面紧张局面难改,市场总体成交清淡｡24日财政部和央行招标的6月期国库现金定存中标利率虽较此前有所回落,但仍在5%以上的高位,亦显示银行资金需求旺盛｡

　　24日市场资金面延续紧张态势,货币市场利率全线上扬｡Shibor各期限平均上涨13.6bp,其中,隔夜上涨47.59bp至4.4767%,一周上涨1.92bp至4.73%,两周上涨31.47bp至5.3047%｡ 

　　央行24日发行的30亿元一年期央票利率如期持平于3.3058%,同时暂停了28天正回购操作,这是5月上调存准以来,央行继暂停91天正回购以后首次暂停28天期限,显示市场流动性紧张加剧｡同日,财政部、央行通过发行6个月期国库现金定存向市场注资400亿,而5.5%的中标利率较上期下调73bp｡

　　24日央票二级市场收益率继续上行,30只成交品种中17涨2平11跌,成交量756亿,较前一交易日减少约11%｡成交量排名前十的央票平均剩余期限0.99年,平均久期0.96年｡11央行票据18(0.85年)、11央行票据15(0.07年)、11央行票据19(0.10年)成交量排名居前三｡11央行票据23、11央行票据25成交在3.24%-3.29%的区间,央票曲线2个月期限上移15.24bp至3.2849%;2年附近10央行票据37、10央行票据42、10央行票据47成交收益率较曲线高约2-3bp,同时10央行票据79、10央行票据60成交收益率较曲线低约1-2bp,央票曲线2年关键期限在以上市场交易和报价的影响下,继续保持在3.63%的水平｡ 

　　24日,银行间债券市场共有42只国债成交,市场表现为27涨15跌｡总成交量409.5亿元,较前一交易日微涨2.12%｡成交量前十的品种剩余期限平均为9.042年,较前一交易日有所延长｡11附息国债07成交量居首位,共计125亿元,剩余年限2.8年;涨幅靠前的债种为05国债13,涨幅为1.73%,剩余年限为1.51年;08国债17为当日跌幅最大一只债种,跌幅为1.26%,剩余年限为2.32年｡11附息国债08有成交在3.83%-3.84%附近,其双边报在3.82%-3.84%,银行间国债曲线10年期稳定于3.8414%;中短端成交不多,双边微调,日终曲线1年以上期限平均波幅约0.2bp｡

　　24日,银行间债券市场共有42只国债成交,市场表现为27涨15跌｡总成交量409.5亿元,较前一交易日微涨2.12%｡成交量前十的品种剩余期限平均为9.042年,较前一交易日有所延长｡11附息国债07成交量居首位,共计125亿元,剩余年限2.8年;涨幅靠前的债种为05国债13,涨幅为1.73%,剩余年限为1.51年;08国债17为当日跌幅最大一只债种,跌幅为1.26%,剩余年限为2.32年｡11附息国债08有成交在3.83%-3.84%附近,其双边报在3.82%-3.84%,银行间国债曲线10年期稳定于3.8414%;中短端成交不多,双边微调,日终曲线1年以上期限平均波幅约0.2bp｡

　　24日,银行间债券市场共有77只政策性金融债成交,市场表现为32涨6平39跌｡总成交量为767亿元,较前一交易日上涨26.1%｡成交量前十的品种剩余期限平均为4.561年,较前一交易日有所缩短｡08国开05成交量居首位,共计117.5亿元,剩余年限6.8年;涨幅靠前的债种为03国开16,涨幅为3.25%,剩余年限为12.29年;09农发11为当日跌幅最大一只债种,跌幅为1.07%,剩余年限为3.19年｡10进出11成交在3.35%,带动固息金融债曲线0.5年上行4.62bp至3.3244%;4年期上行至4.0426%,则主要参照10进出01的成交和10农发04双边的波动;08国开05多笔成交位于4.31%-4.34%附近,曲线7年上移约1bp至4.3461%｡

　　24日,银行间债券市场共有77只政策性金融债成交,市场表现为32涨6平39跌｡总成交量为767亿元,较前一交易日上涨26.1%｡成交量前十的品种剩余期限平均为4.561年,较前一交易日有所缩短｡08国开05成交量居首位,共计117.5亿元,剩余年限6.8年;涨幅靠前的债种为03国开16,涨幅为3.25%,剩余年限为12.29年;09农发11为当日跌幅最大一只债种,跌幅为1.07%,剩余年限为3.19年｡10进出11成交在3.35%,带动固息金融债曲线0.5年上行4.62bp至3.3244%;4年期上行至4.0426%,则主要参照10进出01的成交和10农发04双边的波动;08国开05多笔成交位于4.31%-4.34%附近,曲线7年上移约1bp至4.3461%｡

　　24日银行间市场企业债、中票和短融共完成成交量998.667亿元,较前一交易日微降5.22%,企业债和中票较昨日均有所缩量,而短融的成交量则有大幅放量｡具体来看,24日,80只获得成交的企业债完成了203.797亿元的成交量,较前一交易日减少5.35%｡“11镇国投”以11.6亿元的成交量位居榜首,当日收益率收于6.3731%｡成交量排名前十位的企业债平均剩余年限为6.73972年｡此外,当日有70%的企业债个券价格下跌,“10临沂城投债”为当日跌幅最大的个券,较前一交易日下跌2.09%｡

　　24日银行间市场企业债、中票和短融共完成成交量998.667亿元,较前一交易日微降5.22%,企业债和中票较昨日均有所缩量,而短融的成交量则有大幅放量｡具体来看,24日,80只获得成交的企业债完成了203.797亿元的成交量,较前一交易日减少5.35%｡“11镇国投”以11.6亿元的成交量位居榜首,当日收益率收于6.3731%｡成交量排名前十位的企业债平均剩余年限为6.73972年｡此外,当日有70%的企业债个券价格下跌,“10临沂城投债”为当日跌幅最大的个券,较前一交易日下跌2.09%｡

　　此外,78只获得成交的短融完成了268.2亿元的成交量,较前一交易日大增55.3%｡其中,“11三峡CP01”以69.1亿元的成交量继续名列榜首,剩余期限为1年｡当日55%的短融个券价格下跌｡ 125只获得成交的中票完成了526.67亿元的成交量,较前一交易日减少20.8%｡其中“11中集MTN1”以57.1亿元成交额位居首位,成交量排名前十一的中票均超过10亿元｡当日44.8%的中票价格下跌｡ 

　　收益率方面,10神华MTN1、10中油股MTN3、11神华MTN1双边报价下调1-2bp,中短期票据超AAA曲线4、5年下移0.92bp和0.76bp至4.80%和4.98%｡10同盛CP01有成交在3.91%,中短期票据AAA曲线3个月期限上移2.1bp至3.9087%;9个月附近11中铝业CP02、11中广核CP01成交收益率较前一日AAA级曲线高约3-4bp,近似期限双边报价整体上调3-5bp,曲线0.75年上移 4.04bp至4.1868%;1年期在11陕延油CP01、11中色CP01、11华侨城CP02成交的作用下,上行3.92bp至4.362%;新券11中集MTN1多笔成交较前一日曲线平均高约3.5bp,同时11华润MTN2、11中海运MTN1的报价水平与曲线差距在1bp以内,曲线5年期日终上移1.89bp至5.1673%｡

　　24日银行间债券市场交易结算面额共计7008.91亿元,较前一交易日增加470.30亿元｡其中,现券交易面额3166.74亿元,较前一交易日增加452.53亿元;质押式回购结算量比前一交易日增加31.02亿元,总计3760.67亿元;远期交易没有发生｡具体情况见下表:

　　24日银行间债券市场交易结算面额共计7008.91亿元,较前一交易日增加470.30亿元｡其中,现券交易面额3166.74亿元,较前一交易日增加452.53亿元;质押式回购结算量比前一交易日增加31.02亿元,总计3760.67亿元;远期交易没有发生｡具体情况见下表: