银行理财止步九连跌 三类高收益产品慎入

    中国财富网讯（田欣鑫）经过连续九周的下跌之后，银行理财产品收益率终于迎来小幅反弹。

    据融360大数据研究院监测数据显示，上周（8月24日至8月30日）银行理财产品发行量共2140款，平均预期年化收益率为4.64%，尽管收益率较此前一周只微升了0.01个百分点，但终于止步九连跌。市场预计，9月资金面适度宽松是大概率事件，因此银行理财收益率可能进一步走低。

    外资银行理财产品收益率居首 但风险较大

    上周银行理财产品平均预期收益率为4.64%，其中，外资银行理财产品平均预期收益率为4.98%，股份制银行理财产品平均预期收益率为4.81%，城商行理财产品平均预期收益率为4.77%，农信社和农村合作银行理财产品平均预期收益率为4.69%，农商行理财产品平均预期收益率为4.54%，国有银行理财产品平均预期收益率为4.44%。

    融360理财分析师刘银平向中国财富网分析，外资银行的理财产品之所以收益率会这么高，主要是因为发行的结构性产品比例及中高风险产品比例较高，但这两类产品的风险较大，预期的高收益未必能达到。股份制银行中有个别银行也存在这种情况，所以拉高了产品的平均收益率。

    “一般来说，以下三类产品虽然收益率高，但并不适合普通投资者购买：一是结构性理财，二是中高风险理财，三是私银客户或高净值客户理财。”

    融360大数据研究院还统计了上周收益排名前20的银行，其中汇丰银行(中国)以5.93%的平均收益率高居榜首，长治黎都农商行、河津农商行理财产品平均预期收益率为5.83%、5.56%，分列二三位。

    刘银平提示，该榜单仅做参考，不能作为唯一衡量收益的标准。一般来说，外资银行、国有银行、规模较大的股份制银行，这三类银行的理财产品收益率都比较低，一旦看到有收益率较高的产品都要注意产品的类型，大部分情况下都不适合购买。

    平均期限大幅增长 有产品期限长达20年

    除了预期收益率小幅反弹外，上周理财产品的平均期限也较前一期大幅增长了23天，为197天。

    刘银平分析，主要是因为重庆农商行发行了4款长达20年（7300天）的开放式产品，拉长了产品的平均期限。如果剔除掉这4款产品，平均期限为184天，较前一周增长了10天。有几家银行还发行了长达10年期的开放式产品。

    不过，这些开放式产品有的是净值型产品，有的是非净值型产品，但是根据资管新规，2020年底之后，理财产品将全部完成向净值化转型。刘银平认为，此时发售超长期限的开放式非净值型产品存在退出难题。

    从不同期限产品来看，3个月以内产品425款，平均预期收益率为4.55%，3-6个月产品784款，平均预期收益率为4.62%，6-12个月产品801款，平均预期收益率为4.69%，12个月以上产品97款，平均预期收益率为4.82%。

    3个月短期产品占比为20.17%，较上周下降了0.8个百分点。随着3个月以内短期产品不断减少，超长期限的开放式理财越来越多，理财产品的平均期限拉长是大势所趋。

    9月银行理财收益率或进一步走低

    对于后市展望，刘银平表示，9月份市场流动性将面临很多的不确定因素。一方面，临近三季度末，银行面临考核方面的压力，月底资金面或有所收紧；另一方面，美联储9月有加息预期，债券发行缴款增加流动性负担。

    预计央行或通过灵活开展逆回购、MLF等操作来维持流动性平衡的局面，资金面适度宽松是大概率事件。在此背景下，9月份银行理财收益率也有可能进一步走低。