千万富翁理财经：信托产品成新宠

　　先富阶层如何理财一直是公众比较关心的话题，虽然财富积累存在马太效应，但是“人不理财，财不理你”，正确的理财方向和理念，对所有人都是有帮助的。因此，近日财富研究公司胡润百富(Hurun Report)联合中国银行推出了《中国私人财富管理白皮书》，顿时激起了社会各个阶层对于理财的兴趣。

　　记者在之前的采访中，曾向一些第三方理财机构了解过高净值人群理财时的风险倾向，这些帮千万富翁们管理“钱袋子”的机构告诉记者，大部分的高净值群体都倾向低风险的投资项目。胡润百富在调研中也发现，股票、房地产和本外币存款是目前高净值群体最主要的三大投资项目，而信托产品、股权投资和兴趣投资将成为未来3年的关注项目。1/3的受访样本拥有海外资产，而且海外资产在总资产中平均占比为19%，“固定收益类产品”是最受高净值人群欢迎的产品。

　　房地产投资转向海外市场

　　房地产投资历来是高净值群体最热衷的投资项目，胡润百富榜中上榜的1000名富豪中，有近1/4的富豪其财富直接来源于地产业，其他富豪多少都涉足房地产投资。然而近两年来政府对于楼市的调控使得房地产投资的收益率和回报周期出现了明显的变化，北上广等一线城市和省会城市的房地产市场由于受到限购等调控措施的影响，成交量出现了明显的变化，而很多未施行“限购”的二三线城市，其房地产市场的投资性需求出现了大幅增长，推高了这些地区的房价，使得不少投资客在账面收益上获利颇丰。中国房地产经理人联盟秘书长陈云峰就曾透露，今年上半年河北省的房地产投资增速竟然高达60%多，远远超过了其他的省市。

　　由于投资前景不明，胡润百富调查的大部分高净值人群样本都表示暂时不会抛售房产套现，《华夏时报》记者通过几家第三方理财机构发放的调查问卷反馈也支持这个结论。但是由于国家调控政策正在加强并面向二三线城市铺开，很多资深的地产投资者正在计划离开房地产市场寻找新的投资项目，而留在房地产市场的投资者也开始关注商业地产和旅游地产类项目的投资前景。

　　一些有远见的投资者则把目光转向海外。美国、加拿大、欧洲等国的房地产市场成为不少国内投资者的新宠。根据胡润百富的调查显示，中国高净值人群中拥有海外资产的已经达到33%。海外资产在可投资总资产中的平均占比为19%。投资标的以房地产为主。在目前没有海外资产的高净值人群中，也有将近30%的人在未来3年有进行海外投资的计划。

　　据记者了解，国内富豪选择投资海外地产，最直接的目的是帮助其子女接受海外教育，其次是获得居留权。在胡润百富本次调查的样本中，有14%的高净值人群目前已经获得海外居留权或者在申请中，还有46%的高净值人群考虑移民。

　　股票基金投资不给力

　　作为传统的投资理财项目，股票和基金一直是富豪们的投资首选。然而今年国内外经济形势一直不太好。国际方面欧债危机和多个国家主权信用评级遭下调使得全球的经济前景非常暗淡。国内方面CPI屡创新高，而PMI指数一直在50%附近徘徊，使得国内股市行情低迷，影响了股票和基金投资的收益。截止到10月底，今年上证指数跌幅超过15%，基金的表现甚至比上证指数更差，平均亏损超过16%。本报回收的调查问卷统计显示，有超过70%的受访者声称今年在股市上赔了钱，其中有17%的受访者股市亏损幅度超过50%。有超过90%的受访者声称在基金投资方面亏损。

　　尽管收益不太给力，但是出于组合投资的需要，国内的富豪仍然保留了一定比例的股市和基金投资。不过对于后继的投资选择，投资者对于股票和基金的选择上出现了差异，超过60%的受访者声称如果股市继续低迷，将选择减仓离场，而只有33%的受访者声称如果基金净值继续下跌将选择赎回。

　　总体来说，处于风险偏好的缘故，国内富豪们在股市和基金上的投资行为正在趋于谨慎。胡润百富预计高净值群体未来在股票和基金方面的投资将保持稳定，不会有太大的变化。

　　银行理财独领风骚

　　今年最受欢迎的投资理财产品无疑是银行理财了。相比股票投资和基金投资普遍的负收益，前三季度，银行理财产品的平均收益率超过4.0%，虽然没有跑过CPI，不过好歹还是正收益。因此本外币定存和固定收益类的银行理财产品也成为了国内富豪的投资选择，尤其是产品期限在3个月以下，年化收益率在3%至5%左右的银行理财产品，在流动性和短期收益率等方面均有明显的优势。

　　在诸多的银行理财产品中，外币理财产品受到了很多富豪的青睐。根据本报回收的调查问卷显示，有超过半数的受访者购买过外币理财产品。高净值人群青睐外币理财产品，一方面是因为今年的外币理财产品特别是澳元理财产品收益表现相当抢眼，另外一方面也是由于子女教育和海外投资的需要。

　　银行理财产品的热销，甚至影响到保险产品的销售。有些期限为3年至5年的保险产品，由于投资周期与定存和银行理财产品类似，收益率方面却没有任何优势，成为退保的重灾区。胡润百富的调查结果显示，过去3年，北部和东部的富豪们，其资产配置中保险的比例不超过25%，比例较高的西部富豪们，也仅为35%，而投资观念最为开放的南部富豪，其资产配置中竟然没有保险资产。