抚顺特钢：量价齐升涨为先 低估值脱胎换骨

    异动催化剂：超跌反弹

    沪深股指早盘低开低走，再度跌破5日线支撑，向下面临10日线考验，两市资金快速净流出。年后表现强势的ST及*ST板块在经历疯狂炒作之后，早盘出现大幅下跌。从历史经验来看，每年年初资金都有炒作ST股的投机风气，但考虑到近期管理层严审ST重组的态度，投资者应保持谨慎。抚顺特钢早盘逆市上扬，盘中涨幅超6%，强势特征明显。

    目前钢厂产量仍处于低位，春节期间社会库存增幅为今年来最低，但节后在下游需求明显恢复前仍然对钢价具有一定压力，在补库存预期以及上游原材料价格逐渐企稳回升影响下，钢厂出厂价格开始尝试小幅拉涨。预计随着下游需求旺季到来以及流动性宽松预期逐渐明朗化，钢价将快速回升，盈利改善是大概率事件。安信证券指出，不看空行业，一方面认为钢价和模拟的毛利都不具备大幅下降的空间，一季度行业的盈利有望走出底部，另一方面钢铁行业的PB估值低提供了一定的安全边际。

    抚顺特钢为我国的航天军工事业以及多项国家重点工程国防工程提供了大批关键的特殊钢新型材料，目前我国各种现代化武器装备所使用的特种钢材料，有81%来自抚顺特钢。“十二五”期间将大力发展军工领域，而军工特钢材料的研发70%依托抚顺特钢，公司发展前景看好。东北特钢集团受让抚顺特钢集团所持本公司股份后，持股比例己达到58%，形成绝对控股。东北特钢集团的另一上市平台“大连金牛”实现壳资源转让后，通过抚顺特钢实现东北特钢整体上市的可能性进一步增大，北满特钢大连特钢经营状况良好，且有发展潜力，如实现整体上市，将对公司形状实质性利好。

    二级市场上，抚顺特钢超跌反弹后形成震荡平台，今日盘中放量上攻，有突破整固区的趋向，在经过前期连续下跌后，该股估值偏高己得到修复，有进一步上攻的可能，短线压力位于5元整数关口，建议关注。