沱牌舍得：黑马强势升级 业绩暴增临盛世

    异动催化剂：高业绩

    沱牌舍得昨日晚间发布年度业绩预告，公司预计2011年归属于上市公司所有者的净利润为17539万元-19900万元，比上年同期增长130%-160%，预计每股收益0.52元-0.59元。受业绩大幅预增影响，沱牌舍得今日跳空高开，早盘小幅冲高后陷入盘整，午后突然放量拉升，封死涨停板，换手率达2.5%。

    沱牌作为中国名酒之一，其低端产品曾是中国销量最大的品种，具有较好的品牌基础。公司推行营销体系的改革，明确奖励机制，最近几年酒类销售有了较快的增长。2011年上半年酒类销售收入达4.6亿，同比增67.8%。沱牌舍得可以作为二线白酒的黑马品种，目前公司销售刚到10个亿，处在快速扩张的起点上，未来收入应该可以有快速的发展，公司6万吨基酒价值达到30亿元以上，预期营销转型的第三年即2012年应为业绩爆发式增长的黄金年份。

    从机构进出来看，三季度末的前十大流通股东中7家基金合计持有3855万股，较上期的2520万股增持1335万股，占流通盘比例为11.44%。其中，新进博时系两基金合计持有1659万股。股东人数较上期减少约11%，筹码较集中。考虑到公司基本面持续改善，舍得酒正处于快速增长期，而信托产品为存酒兑现为现实收益提供了较好的谴径，广发证券给予“买入”的投资评级。二级市场上，该股经过短期回调后，有进一步向上的动力，作为川酒老六朵金花中最弱的一朵，公司何时将资源优势转化为数益也一直颇受市场关注，分析师建议中线持有。