兴化股份：化工新贵崛起 龙头强势升空

异动催化剂：板块轮动、成长性

       化工股近期走势普遍活跃，兴化股份昨日经过高位调整后早盘再度冲高8%，带动联合化工、柳化股份等硝酸铵主题股跟风上扬。兴化股份主导产品为普通硝酸铵，公司年生产能力80万吨，居全国首位，产量和销量均居全国第一位。

       公司中报显示，2011年上半年实现营业收入6.1亿元，比上年同期增长27.76%；净利润7404.51万元，比上年同期增长38.75%。与这两组数字相比，其经营活动现金流量净额涨幅颇为巨大，与去年同比增长了14213.82%。第一创业证券认为，长期来看硝酸铵产能过剩，经过近几年的消化已经大大缓解，行业处在景气上升期；短期来看受需求和成本拉动，硝酸铵价格将继续上涨。按照三季度平均价格2900元/吨来计算，公司单季度有可能实现每股收益0.2元，超预期的可能性极大，未来值得期待。

       同时，兴化股份是延长石油实际控制的唯一一家基础化工类上市公司，公司未来发展有望得到实际控制人的鼎力支持，预计未来集团有可能将30万吨合成氨、30万吨甲醇、30万吨联碱等基础化工类资产注入到上市公司，将兴化股份打造成延长集团发展基础化工的最佳平台。分析人士认为，兴化股份流通市值低、业绩优、估值低、持股集中度较高，借机大涨合乎情理。短线关注前期12.79－13.5元高位的压力，中线可逢低关注。