中芯国际的长线投资价值 处于一种退可守进可攻状态

    前段时间看了电视上介绍智慧农业，节目里面介绍种粮食的、种葡萄的、还有养猪的都已经用到了芯片。芯片用途极其广泛，其终端应用层出不穷。芯片被广泛应用于航空航天、医疗卫生、工业、农业等领域，几乎各行各业都用到芯片。特别是，正在进行的俄乌战争其实打的就是一次“芯片战争”：现代战争呈现出“智能化”、“无人化”、“天空一体化”，背后的基础支撑就是芯片。芯片实在是国之重器，而芯片制造企业对于一个国家的战略重要性无论怎么强调都不过分。纵观港股和A股市场上，从战略重要性讲能够超过中芯国际的公司有几家？

      黄奇帆判断，今后二三十年能够形成万亿美元级别的五大件，大体上包括以下五种，一是无人驾驶的新能源汽车，二是家用机器人，三是头戴式AR、VR的眼镜和头盔，四是柔性显示，五是三D打印设备。我觉得这五种大件，都离不开最基础的部件----芯片。至于传统的手机、电视、冰箱、电脑、液晶面板等不会消失，也需要芯片。

    长线投资股票，一定要用5年时间维度去把握。我以为，一个投资标的损失空间20%-30%，上涨空间100%以上就值得投资，否则就不值得投资。我这1年多来重仓中芯虽然出现浮亏，但这个亏损幅度是可以接受的，如果算上汇率，损失幅度更小。有人说我是赌徒，大部分时间全仓中芯国际，忘记了投资的分散原则。我认为，在个人资金有限的情况下，一定要集中兵力打歼灭战，等个人资金雄厚了，可以进行分散投资。集中和分散在股票投资当中应该是一个辩证的动态的过程。集中投资的好处是迫使投资者在投入全部身家之前，必须慎之又慎。特别是投资港股，更加要小心小心再小心，否则一招不慎，就会倾家荡产。所以我在买入中芯国际之前，利用暑假时间对其基本面做了一定研究。这一年多来，中芯国际股价是往我预期的反方向走，但是在我的预期之中，所以没有什么恐慌。相反，在中芯国际下跌期间，不断把工资余钱买入。

    随着投入成本的急速增大及技术突破难度的增加，对于处于技术追赶的中芯国际是机会。先进制程技术主要应用在手机、电脑等高端的智能设备产品上面，相比之下，成熟制程技术工艺的芯片应用范围非常之广。当制程工艺达到14nm时候，基本能满足市场九成的市场需求。所以，中芯国际现阶段的扩大成熟制程发展策略无疑是其当前面临困境的情况之下一种正确的决策。随着国内设备和材料的迅猛发展，在未来某个时间节点上，中芯国际会顺势突破先进制程的困境。中芯国际处于一种退可守进可攻状态，发展态势不错。

      在中美芯片制造这场战略博弈中，中芯国际对于中国来说，无疑具有举足轻重的地位。国家已经吸取前期村村点火、处处冒烟的教训，对国内新增芯片制造厂审核严格，重点扶持中芯国际建厂，对其他厂家哪怕是华虹集团，在缺芯潮下也没有重点扶持。中芯国际在国家的扶持下，生产基地布局广产线多，目前在中国大陆拥有最大的产能，并且在政府的扶持下，享有积极的财政政策、土地支持和税收优惠，还在积极的扩产，拥有着极强的实物资源。未来国内芯片制造企业，也会是一种强者恒强的格局。换句话说，就是芯片制造行业产业集中度会提高，而股票市场的大牛股，历来出现在产业集中度提高的行业。