航运股票有哪些？2015最新航运股票龙头一览(3)

　　世博会将为公司发展带来机遇。世博会将促进公司的出租车业务和物流业务的发展。海博出租将得益于境内外游客数量增长、上海国资委旗下各集团车队的转让、行业整顿令小型出租车公司转让牌照的意愿加强。海博物流则得益于旅游参展活动的增加和消费者、企业对食品品质的重视推动冷链物流的发展。

　　盈利预测与评级调整：

　　业务稳定，关注主题投资机会。公司业绩稳定，我们看好上海世博会和上海航运中心的建设将为公司带来的发展机遇。预计2009-2010年，公司实现每股收益0.27元和0.31元，市盈率分别为30倍和26倍，给与公司“谨慎增持”投资评级，建议阶段性关注。（民族证券 王晓艳）

　　中海海盛（600896）：主业增长缓慢 副业表现突出

　　我们认为，展望2010年，交通运输业务受到运输量和价格都小幅度上升的影响，收入将出现一定幅度上升局面，而新船继续加入将使得公司经营成本继续上升；而贸易业务对于公司经营的贡献逐步增加，也将成为公司收入和利润新增长点；公司经营利润和净利润将出现稳健恢复局面。母公司重要LNG资产注入本公司的工作还没有正式确定，具有许多不确定因素，公司拥有招商证券股权已经上市，将逐步产生收益。

　　我们预计，公司2010年-2012年收入分别为10. 34亿、11. 56亿、和12. 34亿，净利润分别为0.86亿、1.45 亿和 1.73 亿，每股收益分别为 0.15元、0.25元和 0.30元，我们认为公司业绩2010年将出现逐步回升局面，我们按照2012年15--25倍PE估值，股票估值价格区间为4.5元--7.5元，目前股票价格6.85元接近合理估值范围上限。我们将继续维持公司评级“中性”不变。（银河证券 毛昂）

　　江西长运（600561）：业绩符合预期 关注外延扩张新突破

　　成本上升快于预期，财务费用大幅下降

　　09年公司客运业务成本同比增长14%，快于收入12.5%的增速，导致毛利率下滑1个百分点至28.8%。在受益燃油税费改革背景下，成本增速大幅超预期。我们认为可能由于人工、燃油成本上升以及预提部分费用所致。09年财务费用同比下降近1000万元，降幅达36%，利率下降及负债水平降低是主要原因。

　　风险提示

　　根据公告，公司董事会将进行换届，核心管理团队可能会发生重要变化。高铁网络逐步完善，对公司客运业务可能会形成一定冲击。

　　内生增长稳定，关注外延扩张新突破，维持“谨慎推荐”投资评级

　　公司主营业务未来将保持稳定增长，收购萍乡客运公司是公司在外延扩张方面的新突破，我们认为省内赣州、九江等地以及中部相邻省份的优质客运资产将是公司未来积极争取的并购标的。预计公司10-11年EPS分别为0.56元（维持，22.2X）和0.63元（上调0.01元，19.7X），当前估值基本合理，维持“谨慎推荐”投资评级，外延扩张方面的新进展将成为股价表现催化剂。（国信证券 郑武）

　　交运股份（600676）：初步完成业务梳理 借力世博

　　盈利预测与投资建议

　　交运股份初步完成几大业务板块的架构梳理，2010年各块业务更有望借力世博东风赢得更佳发展机遇。随着内部整合的完成，企业管理水平提高对业绩提升帮助较大。预计2010年、2011年EPS分别为0.45元、0.49元。考虑公司后期业绩较大的提升空间及可比公司估值水平，我们认为公司合理价格在13.5元左右，首次给予“推荐”评级。（平安证券 余兵）