东方国信：大数据业务高速发展 买入

    事件:中共中央政治局12月8日下午就实施国家大数据战略进行第二次集体学习。中共中央总书记习近平在主持学习时强调,大数据发展日新月异,我们应该审时度势、精心谋划、超前布局、力争主动,深入了解大数据发展现状和趋势及其对经济社会发展的影响,分析我国大数据发展取得的成绩和存在的问题,推动实施国家大数据战略,加快完善数字基础设施,推进数据资源整合和开放共享,保障数据安全,加快建设数字中国,更好服务我国经济社会发展和人民生活改善。

    公司大数据业务高速发展,业绩稳步增长。

    公司近年来大数据战略的推进非常顺利,业绩持续高速增长。借助行业发展的红利,在公司的努力下2017年前三季度继续保持快速的增长。营业收入同比增长18.86%,归母净利润同比增长30.89%,预计全年继续维持高速增长。公司有望在最近三年业绩增长均超过40%的基础上,连续维持快速的增长。

    大数据技术优势突出,通过外延获取行业大数据,构建大数据平台。

    公司拥有体系化、自主化的大数据核心产品,涵盖大数据采集设备、大数据处理专用设备、大数据存储及计算、大数据管控、大数据分析、私有云平台、大数据展现及移动应用等各个方面。凭借优异的大数据技术,公司借助外延的力量,构建跨行业的大数据平台。确定“大数据+”战略,以领先的大数据解决方案服务于通信、金融、智慧城市、公共安全、智慧旅游、工业、农业、医疗、媒体、大数据运营等行业和业务领域。

    国家大数据战略的逐步落地,将给公司带来广阔的增长空间。

    本次习主席主持的集体学习,从中央政治局的高度再次肯定国家大数据战略的重要性,战略落实的必要性。这将更深入的影响大数据行业在我国的发展。我们认为,整个行业将获得更加广阔的发展空间。这对于拥有丰富大数据产品线和大数据平台的行业领军企业,更是一个前所未有的机遇。我们看好公司在行业需求爆发和政策红利释放的过程中的广阔发展空间。

    盈利预测。

    我们认为,公司在巩固原有电信领域的大数据应用的市场的同时,在金融等领域具有非常良好的发展前景。由于积极卡位各行业的大数据应用,横向发展已经初具规模。我们看好公司在不同行业的深度发展,借助大数据技术的优势和数据应用的经验,借助平台的力量实现多个行业应用领域的协同发展。我们预计公司2017/2018/2019的EPS分别是:0.45/0.60/0.80;对应的PE分别是29.X、21.X、16.X。维持“买入”评级。（华安证券）