美国散户：已经不愿意再投资美股？

    华尔街日报报道说，散户正在失去对美国股票的胃口，使美股在经历了坎坷的一季度后，失去了一个可靠的支撑。

    散户们在2023年年初狂热地买入股价被打压的股票，并随着标普500指数的攀升而加大了投入。根据Vanda Research追溯到2014年的数据，2月份个人购买美国股票的净额，达到了月度记录。

    但Vanda数据显示，最近几周散户的股票购买量急剧放缓，降至2020年11月以来的水平。在截至周四的10个交易日中，个人净买入约89亿美元的美国股票，低于截至2月16日的可比时期的170亿美元的峰值。

    "散户投资者已经踩下了加速器，”Vanda研究部高级副总裁马可·亚基尼说。"这实在是不可持续的。信心开始动摇了。”

    第一点

    根据美国个人投资者协会的情绪调查，投资者的情绪在3月份有所下降，看跌市场的投资者比例上升到12月以来的最高水平。

    个人对股票的兴趣减少，是因为在3月份令金融界措手不及的银行业危机之后，投资者要面对一个动荡的市场环境。在硅谷银行和签名银行倒闭之后，监管机构和银行高管急于恢复对金融系统健康的信心。

    尽管发生了银行业动荡，美国股市已被证明相当有弹性，标准普尔500指数在3月份上涨了3.5%，今年以来上涨了7%。

    银行业危机重新点燃了人们对美联储可能很快放缓加息的希望，从而提振了股价，尤其是科技公司的股票。

    然而，一些投资者越来越担心经济衰退，而不是美联储在加息的同时能够实现软着陆。在接下来的日子里，投资者正在等待3月份就业报告的发布，以了解劳动力市场的情况。

    亚特兰大28岁的建筑工程师加勒特·富勒说，由于对经济的担忧，他在3月初卖掉了自己经纪账户中约20%的股票，他把现金存入一个收益率高达4%的货币市场账户。

    富勒在2008年开始的金融危机期间还是个少年，他还记得当时的后果。他担心另一次经济衰退可能很快就会到来。

    “我可能会错过一个大的上升期，但我想处于一个更安全的位置，”富勒说。“我只是对未来12到18个月的前景感觉不是很好。”

    随着散户对股票的热情减退，专业资金经理也在保持对美国股票的警惕。根据美国银行3月份的全球基金经理调查，基金经理的美国股票配置已降至18年来的最低点，有44%的投资者净减持美国股票。

    施瓦布资产管理公司首席执行官兼首席投资官奥马尔·阿吉拉尔说：“鉴于你现在可以享受良好的收入策略，而不一定要承担额外的风险，客户开始关注重新平衡策略，这样我们就可以从风险资产上拿出一些钱，转向固定收入”。

    根据美国银行3月7日发布的股票流动数据，这家银行的机构客户今年已经从美国股票中净撤出68亿美元。

    这使得企业回购自己的股票成为市场所余不多的支撑。截至3月初，美国银行的企业客户已经净购买了近160亿美元的股票，尽管分析师指出，自今年年初以来，企业回购的步伐已经放缓了。

    鉴于美股走向的不确定性，许多个人都渴望将资金放在现金和现金等价物中。高收益储蓄账户、货币市场基金和短期政府债券等超安全工具，正在提供过去十年大部分时间里都没有的诱人收益。

    第二点

    根据美国投资公司协会的数据，美国零售货币市场基金的总资产在上周创下纪录。

    截至周三，零售货币市场基金自2023年年初以来增加了约1,960亿美元的资产，这是ICI历史上最大的第一季度资金流入，至少可以追溯到2007年。

    大匹兹堡地区57岁的牧师皮特·史密斯说，他过去的口头禅是“继续购买 ”股票。但大约六个月前，史密斯停止增加他的股票投资组合，并一直将资金投入高收益储蓄账户、货币市场账户、短期政府债券和通货膨胀调整后的系列I储蓄债券。

    史密斯说：“我仍然不清楚这个市场的走向。我为什么要增加拥有一支股票的额外风险，我只要把它放在货币市场账户或短期国债中就可以获得同等的股息？”

    特斯拉股票购买量的急剧放缓，也推动了散户股票购买量的下降。根据Vanda的数据，特斯拉的股票在今年的美国个人股票购买总额中，占了很大的比重。

    个人在2022年底特斯拉股票下跌时买入，并在2023年股票反弹时不断买入。2月份的购买量达到了前所未有的速度，但上个月在特斯拉的短线散户基本没有达到炒作的效果后，购买量大幅放缓。

    尽管最近市场出现动荡，但按照历史标准，股票的价格仍然相对较高。根据FactSet的数据，标准普尔500指数在未来12个月的预期收益约为17.8倍。这仍然略高于17.3的10年平均水平。

    66岁的尼尔·霍华德说，他今年没有对自己的股票投资组合作出任何重大改变，但在大约一个月前首次购买了政府债券。

    3月初，两年期美国国债的收益率攀升至5%以上，达到2007年以来的最高水平，尽管在银行业发生动荡之后，收益率又回落到4%。

    “我只是坐在那里观察市场，”退休化学工程师霍华德谈到股票时说。