下半年美国危机就会爆发 经济复苏是在明年

    中国投资者偏好制造业出口链，所以对于美国经济软着陆、美国地产和耐用品复苏的宏观观点，天然就乐于接受并积极认可，所以最近出口出海、美国地产和耐用品复苏相关的有色涨的很好，这些已经超脱现实、进入到预期驱动的小泡沫阶段。 我认为即将到来的恰恰相反，不是美国复苏，而是美国危机爆发。 危机爆发的几个因素： 1 ai泡沫破裂。 英伟达300亿美元的营收增长，驱动了美股几万亿美元的市值增长，财富效应带动了美国的消费幻觉和地产复苏幻觉。 随着ai泡沫破裂，这部分消费和地产复苏要还回去。 2 商业地产和地方银行危机。 加了十几年杠杆，突然把利率拉升到几十年高位，并且利率长期倒挂，高杠杆高空置率的商业地产和吃息差的银行体系能安然无恙？ 3 美联储一边加息一边放水，虽然利率高，金融条件却非常宽松，才驱动了表面繁荣。 但放水余额即将耗尽。 4 就业幻觉即将被戳破。 非农数据前边看起来不错，实际增加的岗位多数是非全职岗位，真实的就业状况正在恶化，上个月失业率突然上升。 我认为下半年美国危机就会爆发，拜登也将因此连任失败，真正的美国经济复苏是在明年。