散户如何感知当下的经济和投资风向？

    时下A股大盘盘面略显消极，美联储上一次不出所料加息75个基点，美股市场不再像上两次那样，把利空当成利好解读，在宣布后拉升了几分钟之后，挣扎了一会儿便掉头向下，纳指收盘跌幅超过3个点。

    看回国内，上证指数的下跌风险还未完全解除，这里面除了之前一直聊到的技术面之外，其实还有一个深层次逻辑，那就是关于经济复苏的预期。

    今年的经济怎么样，大家在日常生活中其实是可以感受到的。虽然我们总是说：各行各业都不好过，但是总还是有一些行业赚钱，一些行业亏钱。从宏观层面来看，我们制定的5.5%的增长目标，今年铁定是完不成了，前三季度是3%，四季度再冲一冲，大概率是3.3%左右。

    回顾我们这几十年的发展历史，这不是一个小事情。2014年，设定的目标是7.5%，结果实际增长是7.3，首次未能实现增长目标，随后的2015年，设定目标为7%，实际增长6.9%，创下25年以来增速新低的同时，再一次未能实现增长目标。

    在最近20年的高速发展中，我们在2014、2015、2016以及2019年这四年增速不及预期，但是实际达标率也比较高了，都在96%以上。而今年，在可以预计的经济发展轨迹中，在没有严重的内外部冲击的情况下，目标完成率可能会来到恐怖的60%。

    这是什么概念？相当于今年我国的财富增量几乎腰斩。在这种情况下，能够保持在盈亏线以上运转的企业，就已经是时代的幸运儿，大部分行业是亏损的。

    我们普通人平时很少关注这些数据，如何感知经济领域或者某个行业运行的情况和走势呢？我有个简单的办法，不能说特别准确，但有一定的参考意义。

    打个比方，我平时比较喜欢囤白酒，在各大电商平台有促销季的时候薅羊毛，买各种白酒囤起来。时间一长，对很多产品的价格就印象深刻，甚至特别敏感。比如某一款酒的正常价是多少，好价是多少，漏价是多少，心里都是有数的。

    从9月底开始，我就发现电商平台开始出现一些好价，比如普郎、绒布郎的价格跌破了200，到了10月初，白酒行业开始出现了大面积的降价潮，漏价满天飞。黄盖波汾跌破了40，普郎跌破了160，剑南春跌破了330，五粮液和国窖1573在800以内有可能买到，就包括散瓶飞天茅台，券后价格也来到了2400的关口。

    这种不计成本的甩卖，说明白酒行业经销商的库存压力已经顶不住了，宁可低于出厂价也要出货换钱，也就意味着今年，我们的国民在白酒这一项上的消费是大大低于往年的。

    所以10月中旬，我就预测白酒行业可能会迎来一次重估，接下来半年到一年，白酒行业的财报可能会非常难看，这时手中如果有白酒股，果断卖出，你离场的时机会比大多数人早。

    果然，伴随着整个大盘的回调，白酒行业开始了惨无人道的屠盘，以贵州茅台和泸州老窖为首的权重股在10月24日、10月27日两次以接近跌停的姿态，告诉我们什么叫做资本市场的残酷无情。

    再比如猪肉，年初的时候出去买菜，五花肉便宜的时候18块钱一斤，排骨不到30，进入三季度猪肉价格猛涨，五花肉已经涨到35块钱一斤，排骨将近50，不到半年的时间，价格已经接近翻倍。

    其实不止是猪肉，包括我们平时日常生活的必需品，菜、米、油，如果你平时经常为家里采购物资，你会发现都出现了比较明显的涨价。这说明今年的养殖、种植、物流成本都较往年有了提升。

    在日常消费领域有两大类，一类是必需品：比如米面粮油药，一类是非必需品：比如零食、白酒、日化、家电等。

    当必需品价格上涨，而非必需品价格出现下跌的时候，说明居民整体消费水平下降，减少了非必要的支出，以保障必要开支。这时候，我们的整体经济一定是在低谷期。反之，必需品价格下降，非必需品价格上涨，代表消费欲望强烈，经济就处于一个高峰期。这里面虽然有货币因素影响，但大体上八九不离十。

    我们都知道，拉动经济的三大马车是投资、消费和出口。除了消费之外，投资和出口，也有简单的判断方法：投资看房地产，出口则看人民币。

    房地产上下游牵扯到200多个行业，房地产不景气，固定资产投资就会整体萎靡，进而带动整个投资增速下降。

    出口和人民币汇率的关系非常密切，当人民币单边升值的时候，虽然对出口行业不利，但意味着整体出口是相对景气的，所以国际市场才会猛烈打压人民币。反之，人民币贬值，虽然有利于出口，但也意味着出口行业面临着一定的压力。

    所以，今年的整体形势就是投资萎靡，消费不振，拖累了我们的经济增长，虽然出口较为景气，但对经济拉动极为有限。这种局面还会持续多久，现在还不好说，经济的复苏不是一下子，需要一个刮骨疗伤的过程。

    在这种艰难的环境中，哪些行业存在机会呢？

    再举个例子，比如你会发现，今年上半年和往年有一个很大的变化，就是路上跑的新能源汽车越来越多了。新能源汽车行业是一个庞大的产业链，包括电池、零配件、汽车电子、智能座舱乃至充电桩、输配电领域，如果今年你全程参与，大概率是会赚钱的。但是这个领域目前已经炒作过一轮了，短期内有一定的参与风险。

    再比如，我们这两年多，最压抑的需求是什么？一定是旅游，尤其是跨境旅游，多少人已经很久没有出过国了。可以预见的是，放开之后跨境旅游、机场、民航行业将会首先迎来复苏。如果你在这个时候去埋伏，我相信到了那个时候是必然有收成的。

    散户在投资市场最难的事情就是把握风向。你必须对大方向有一个相当超前的预判，虽然说春江水暖鸭先知，但也有一句话叫做一叶知秋。从生活的很多细节中，我们都可以去判断某一个行业的景气程度，以后有机会再慢慢聊。