加入收藏 设财股网为首页 网站地图 财股网导航 商务合作
首页
中海油服:产能释放推动盈利上升 产能扩张开始推动盈利上升 产能扩张已经开始贡献利润:Q3钻井的作业天数环比上升13%,COSL-pinoeer8月投产;船舶服务作业天数环比增长0.9%;3D物探采集工作量环比上升25%。2010年公司新增了大量的设备,2011年逐步投产; 我们预计2011年交付的设备,将在明年逐步体现收入和盈利。由于新船投放的效益逐步显现,我们预计盈利增长会延续至2013年以后。 Q3盈收环比双升 公司Q3净利润为13.02亿元,EPS0.29元/股,环比上升7%,销售收入为49.6亿,环比上升15% 。 外部因素正负皆有 我们认为影响股价的外部因素:中海油的资本开支放缓可能还未完全体现在市场预期,费率持平的预期已反映在股价中;渤海的漏油事件趋于解决,短期影响中海油渤海湾的开发生产,但长期会依赖技术难度更大的深海开发。 估值 仍有上升空间 上调评级至“买入”公司股价已经从今年年初的最高点回调超过30%;股价持续位于油价和股价长期趋势线下方。我们预计明年业绩将增长15%,PE(2012年)为15.7倍。基于VCAM(WACC=7.2%)得出的12个月20元/股的目标价不变,上调评级从“中性”至“买入”。A股增发进程可能成为3个月内股价的扰动因素。
上一篇:电视剧禁止插播广告 新媒体等两大行业迎来利好(附股)
下一篇:周四最具爆发力的六大牛股!增长或超预期
投资亮点 1.公司始终专注于互联网视频及手机电视等网络视频技术的研究、开发和应...[详细]