“低价”接盘莱绅通灵创始人股权，量化私募宁波宁聚的“新玩法”

此前业内的定增大户宁波宁聚，去年开始有了新的玩法。其开始接盘上市股东的股权，若算上此次接盘 莱绅通灵创始人沈东军 5%的股份，其已通过这种方式成为5家上市公司的股东。不过， 改弦易辙的 宁波宁聚反而因此栽了大跟头。就在去年，其以 3.66亿元拿下长江健康部分股权，后者在今年4月末暴雷以至退市。可以说，宁波宁聚的这笔投资损失惨重。从其沾染的其他标的来看，在二级市场也并不受投资者待见。

宁波宁聚资产接盘了“沪市珠宝第一股”的莱绅通灵创始人转让的部分股权 。

7月17日，莱绅通灵，持股5%以上的股东欲通过协议转让的方式将其持有的5.3%的股份转让给宁波宁聚资产旗下基金，涉资超过7750万元，完成该次交易后，这家私募旗下基金持有莱绅通灵1821万股。

从近两年宁波宁聚资产的动作来看，其已经从此前的定增逐步转变策略，在二级市场主要是接盘一些小市值公司的股份，比如昇辉科技、诚邦股份、铁流股份以及已经退市的ST长康。

上述公司在二级市场的表现并不理想。拉长时间来看，“定增大户”宁波宁聚资产转变策略后并没能复刻此前的辉煌。

此前宁波宁聚资产与林园投资等知名机构一同跨入百亿门槛，然而短短两年后，其规模缩水至50亿元以下。

低价接手

莱绅通灵5%股权

7月17日，“沪市珠宝第一股”莱绅通灵公告，持股5%以上的股东沈东军欲以协议转让的方式将其持有的5.3%股份转让给宁波宁聚资产管理中心（有限合伙）旗下的基金。

公告指出，这部分股份的转让单价为4.26元/股，总金额为7758.8232万元。而4.26元/股的转让价相比较7月16日的收盘价4.86元/股，折价12%。

公告显示，上述金额分两部分两次支付，在该次股份转让取得交易所出具的股份协议转让确认意见书后2个工作日内转让1722.9687万元；完成过户并取得证券过户登记确认书后3个工作日内支付861.4844万元；剩余的5174.3701万元在完成过户后的一年内支付。

目前沈东军持有来莱绅通灵的股份数量为3642.6万股，持股比例为10.6136%；若完成该次转让，其持有的股份数量降至1821.3126万股，持股比例也降至5.3068%。相应地，宁波宁聚资产也顺利成为持股5%以上的股东，持股数量为1821.3126万股。

据悉，沈东军是莱绅通灵的创始人，基于自身的资金需求来转让股份，而接盘方宁波宁聚资产则是看好这家公司的前景以及投资价值。

不过，被宁波宁聚资产看中的莱绅通灵业绩显然不理想。数据显示，今年一季度其实现营收2.42亿元，同比变动-3.08%；同期应对的归母净利润为-1876.03万元，同比变动-218.62%。

从二级市场来看，虽然得益于蹭上了黄金概念股，在16日、17日连获两个涨停板，但是拉长时间来看，年初至今其并不受资金待见，股价跌超26%。

“定增大户”的转变

接盘上市公司创始人手中的股份，是宁波宁聚近一年的新玩法。

据悉，其还通过协议转让的方式分别拿下昇辉科技、诚邦股份、铁流股份1990.05万股、1353.03万股、459万股，旗下基金位居该上市公司的第四、三、五大股东之位。同时，其还是已退市的ST长康的股东，宁波宁聚资产同样从股东手中接过了部分股份。

具体来看，就在6月12日诚邦股份称，在今年5月上旬控股股东、实际控制人之一致行动人李敏与宁波宁聚旗下基金签订了股份转让协议，前者将其持有的1353.0316万股以5236万元的价格进行转让。上述股份已在6月7日完成过户。

剩余的三家公司均是宁波宁聚在2023年看中的标的。去年6月14日铁流股份公告实际控制人之一张婷因资金需要拟通过竞价交易、大宗交易方式减持其全部股份，彼时其已通过大宗交易减持459万股，承接方为宁波宁聚旗下基金。

公告显示，张婷持有该基金100%份额，因此这只基金与张婷是一致行动人。

同样的，在去年6月份，昇辉科技公告，股东青岛微红投资有限公司与宁波宁聚资产旗下的基金签订股权转让协议，前者将其持有的2510.61万股以8.34元/股的价格转让给后者，不过到今年1季度宁波宁聚减持520.56万股。

想比较这三家公司，宁波宁聚资产在ST长康上损失惨重。

去年6月29日，ST长康的控股股东长江润发集团以协议转让方式向湖南邕兴、宁波宁聚合计转让其所持有的公司股份合计1.36亿股，占当时公司总股本的10.99%，其中宁波宁聚资产的持股数量为7403.54万股，涉及资金约为3.66亿元。在今年1季度，宁波宁聚减持约1223.63万股。

值得一提的是，就在今年的4月末，长江健康突然爆出突曝控股股东近40亿资金占用，因此被ST。这家公司由此连收34个一字跌停直至锁定退市。倘若这家私募没能及时退出，也意味着宁波宁聚的这笔投资损失惨重。

接盘实控人/股东股份之外，宁波宁聚资产还通过二级市场买入、定增的方式来押注。比如从二级市场买入郴电国际、宁波建工、定增英利汽车。

▲ 数据来源：Choice

从7家公司目前的持仓来看，均在亿元级别之下。

如今，成为上市公司股东“接盘者”的宁波宁聚资产，此前是业内的定增大户。

这一迹象在2021年尤为明显。Choice数据显示，就定增获配次数来看，宁聚投资以及宁波宁聚资产（因实控人相同算一家）合计以30次的定增获配次数位列私募第一，景林资产、高毅资产分别以10次和7次的获配次数位列第二、第三。

其小额参投的定增数量较多，譬如，在恒为科技、深桑达A、安居宝等多笔定增中，获配金额均为1000万元。

到2022年，根据私募排排网数据，宁波宁聚资产依旧在定增市场活跃。截至当年5月末，年内共有63家私募参与定增，累计参与定增137次，累计获配投入资金50.67亿元。其中，参与定增次数最多的是宁聚投资和宁波宁聚（因实际控制人相同算作一家），年内共参与定增14次。

此后随着定增市场的降温，宁波宁聚选择改弦易辙。

“失意”的百亿私募

不过，改变策略后的宁波宁聚资产也没能回到此前的辉煌。

根据中基协数据，目前宁波宁聚的资产规模在20亿-50亿元之间。从业绩来看，也难言理想。私募排排网显示，其运行中的基金有81只，仅有4只披露了收益率（年初至7月12日），其中宁聚自由港1号、宁聚自由港1号B的收益率分别为8.23%、7.36%，剩余的两只产品在1%上下徘徊。其整体的业绩可从上述7家公司的股价变动幅度得以窥见。ST长康已退市，铁流股份、昇辉科技跌、郴电国际、宁波建工、英利汽车年初至今的股价变动幅度为 -34.66%、 -48.2%、 -20.31%、 -13.16%、 -36.94%。此外，诚邦股份6月7日至今的股价变动幅度为-2.87%。

而如今略显黯然的宁波宁聚资产之前是业内知名的百亿私募。

资料显示，宁波宁聚成立于2014年，公开资料显示，自然人谢叶强、葛鹏持有的份额均为49%，剩余的2%由宁聚投资持有，目前员工30人，主要策略为股票。

其虽作为全国最早获批登记的前100家私募基金管理公司，但是在业内存在感并不强，直到2019年初露锋芒。

根据宁聚投资公众号，在股票多空策略业绩排行中，该私募旗下宁聚满天星在2019年上半年获得业绩排行第11名。

2020年7月份，宁波宁聚资产迎来高光时刻，其林园投资等共同跨入百亿门槛。次年1-2月组合基金业绩榜单的冠军，更是由宁波宁聚旗下的“宁聚郁金香投资”摘得。

一时间这家私募风头无两，不过短暂风光后，宁波宁聚资产规模在2022年8月末跌破百亿元，再也没能回到此前的风光。