两会氛围助力股市 私募仓位曝光

    私募普遍认为，两会期间经济政策层面会比较稳定，股市不会有太大波澜，一些关于资本市场改革建议的提出会对股市产生正面作用，关于民生、环保、文化的讨论也会对相关产业规划带来积极影响，制度红利值得期待。

    在2月份股市反弹行情中，不少阳光私募收复大片失地，虽然部分私募对今年股市涨幅过多带来的风险有所顾虑，但两会的召开加重了看多者的砝码，在证券时报记者随机采访的京沪深三地10家私募中，仅有1家表示看空3月，其他9家皆表示看多或者看平。

    私募普遍认为两会期间经济政策层面会比较稳定，股市不会有太大波澜。北京一家私募认为，两会期间，一些关于资本市场改革建议的提出会对股市产生正面作用，关于民生、环保、文化的讨论也会对相关产业规划带来积极影响，制度红利值得期待。

    有私募认为3月份国内股市走势的关键在于货币政策和房地产政策的演化，影响市场流动性的货币政策有望进一步放松，相对宽松的房地产政策则同样值得期待。

    也有私募表达了担忧，世诚投资陈家琳告诉记者：“今年以来的行情都是基于乐观预期，无论是宏观基本面还是上市公司基本面都没有实质性利好，同时经济增速在放缓，这都是必须要接受的事实。”除了宏观层面，也有私募担心3月份密集公布的年报和今年一季报中一些上市公司业绩会远远低于预期。

    蓝筹股是私募争议的主要对象，争论的焦点在于低估值与低成长性带来的投资价值的矛盾，中小盘高成长股仍是主流选择，创业板中一些业绩没有持续性的公司被多数私募回避。瑞天投资李鹏表示：“我们的首选还是低估值蓝筹，选择年报中有分红预期的标的；中小盘作为未来两三年的选择，介入时会更加注重选时。”

    具体到板块，医药、汽车、TMT等受到私募的青睐，偏爱具有创新能力的民营企业，回避靠政府扶持的公司，靠低劳动力成本推动以及低进入门槛的“两低”行业则不被看好。达融投资吴国平告诉记者：“今年以来在资源股上已经有近20个点的收益，目前仍看好一些二三线资源股，未来会慢慢转向科技和生物医药板块。”

    据悉，随着股市上涨，目前私募整体仓位较年初有了二到三成的增幅，多家私募仓位在六成左右。